学习情境六财务报表主要指标分析知识目标明确财务报表分析常用的主要指标；掌握偿债能力指标的计算分析方法；掌握营运能力指标的计算分析方法；掌握一般企业盈利能力指标的计算分析方法；掌握股份有限公司盈利能力指标的计算分析方法；掌握企业发展能力指标的计算与分析。技能目标会计算并分析企业的偿债能力指标；会计算并分析企业的营运能力指标；会计算并分析一般企业和股份有限公司的盈利能力指标；会计算并分析企业的发展能力指标。
任务一偿债能力分析偿债能力是指企业对各种到期债务偿付的能力。偿债能力是衡量一个企业财务状况好坏的重要标志。企业财务管理人员、投资者、债权人都非常重视企业的偿债能力，因此，财务分析首先要对企业偿债能力进行分析。企业有无偿债能力或者说有无现金支付能力，是企业能否健康成长和发展的关键，因此，企业偿债能力分析是企业财务分析的重要组成部分。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。
任务一偿债能力分析一、短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。衡量一个企业的短期偿债能力主要是对其流动资产和流动负债进行分析，流动资产大于流动负债，说明企业具有短期偿债能力；反之，则偿债能力不足。评价短期偿债能力的财务指标主要有流动比率、速动比率和现金比率。
任务一偿债能力分析一、短期偿债能力分析（一）流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率。它反映企业的短期偿债能力，也反映企业的变现能力，表明企业每１元流动负债有多少流动资产作为偿还的保证。?其计算公式为：流动比率＝流动资产÷流动负债
任务一偿债能力分析一、短期偿债能力分析（一）流动比率【例６-１】根据表２-１的资料，万兴公司2020年的流动比率计算如下：2020年年初流动比率＝1768000÷917760＝1.932020年年末流动比率＝2680765÷1262480＝2.12?计算结果表明，万兴公司１元的流动负债年初和年末分别有1.93元和2.12元的流动资产作为偿还债务的保证，企业的偿债能力呈现出增强的趋势。?一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保障。国际上通常认为，流动比率的下限为１，流动比率等于２时较为适当，它表明企业财务状况稳定可靠，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿还到期的短期债务。
任务一偿债能力分析一、短期偿债能力分析（一）流动比率运用流动比率时，必须注意以下几个问题：流动资产的变现时间结构与流动负债的偿还时间结构很难做到一致流动比率还会掩盖流动资产或流动负债的内部结构性矛盾流动资产中虚拟资产的问题流动资产的长期化问题不应用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否流动比率高并不等于企业已有足够的现金或存款用来偿债过高的流动比率会造成企业机会成本的增加和获利能力的降低
任务一偿债能力分析一、短期偿债能力分析（二）速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债的比率。它假设速动资产是可以用于偿债的资产，表明每百元流动负债有多少速动资产作为偿还保障。所谓速动资产，就是指可以在较短时间内变现的资产，包括货币资金，交易性金融资产和各种应收、预付款项等。其余的流动资产，包括存货、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等，称为非速动资产。由于剔除了存货等变现能力较差且不稳定的资产，所以速动比率较流动比率而言能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。?其计算公式为:速动比率＝速动资产÷流动负债速动资产＝流动资产－存货－预付账款
任务一偿债能力分析一、短期偿债能力分析（二）速动比率【例６-２】根据表２-１的资料，万兴公司2020年的速动比率计算如下：2020年年初速动比率＝（1768000－978250－40000）÷917760＝0.822020年年末速动比率＝（2680765－579650－40000）÷1262480＝1.63?万兴公司2020年年初速动比率为0.82，2020年年末速动比率超过１，表明该公司的短期偿债能力有所提高。速动比率逐年递增，表明企业的偿债能力逐年增强。在利用速动比率进行财务分析时应注意以下几点：
任务一偿债能力分析一、短期偿债能力分析（二）速动比率１．一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强国际上通常认为，速动比率等于１较为适当。如果速动比率小于１，会使企业面临很大的偿债风险；如果速动比率大于１，尽管债务偿还的安全性很高，但会因企业现金及应收账款资金占用过多而增加企业