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1资本的博弈—并购与反并购曹国岭教授1

2021年并购重组专题研究及案例分析

2图1：2021-2021年，已完成的上市重组工程趋势图数据来源：Wind资讯

2021年并购重组专题研究及案例分析3

2021年并购重组专题研究及案例分析并购重组的目的及意义自2021年1月至今年10月，首次披露重组方案的并购交易达309起，按照并购重组的目的区分，包括产业并购〔横向整合、行业整合、垂直整合〕、多元化战略、买壳上市〔包括实为买壳但不构成借壳上市的重组工程〕等。4图2：2021年—2021年前三季度各重组目的比重图数据来源：Wind资讯

2021年并购重组专题研究及案例分析5

2021年并购重组专题研究及案例分析案例6

2021年并购重组专题研究及案例分析曲线借壳为躲避?上市公司重大资产重组管理方法?第十二条规定的借壳上市标准，实现曲线借壳的并购重组案例并不鲜见。9

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2021年并购重组专题研究及案例分析案例11

2021年并购重组专题研究及案例分析12案例

2021年并购重组专题研究及案例分析小结：产业并购仍是市场的主流，为上市公司寻找上下游企业，关联行业企业是承揽并购重组工程的突破点。对于开展遇到瓶颈的公司，可以根据市场热点寻找跨行业并购公司，实现多元化开展。对于有借壳上市需求的公司，可以通过灵活的方案设计躲避“借壳〞的监管，实现双赢。13

2021年并购重组专题研究及案例分析并购重组的主要实施方式各重组形式比重图如下：14

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2021年中国并购市场十大交易谢谢！16