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内容目录
一、IDC是一门什么样的生意？ 5
IDC：为互联网服务提供服务器托管、网络接入等基础设施支持的场所 5
IDC项目周期和盈利模式：以奥飞数据为例 7
IDC项目周期：启动至投产的完整周期约12个月，投资回报周期约6.7年 7
IDC盈利模式：IDC厂商的收入=上架率*机柜单价*机柜数量 8
IDC产业链：中游主要为电信运营商、第三方IDC服务商和云计算厂商 9
二、AIDC与IDC的差异？ 10
IDC发展历程：2020年步入算力中心阶段 10
从技术和业务层面看IDC和AIDC的差异 11
技术层面：AIDC以高密度AI服务器为主，液冷为主流 11
业务层面：AIDC在商业模式、核心用途、服务方式和投资回报上区别于IDC12
三、如何理解IDC需求？ 12
需求总量：IDC建设继续扩大 12
需求驱动和需求结构：驱动由云计算转向AI，头部互联网仍是需求基本面 14
需求端景气度跟踪指标 16
运营商Capex及其算力规划 16
云厂商Capex及其算力规划 16
服务器出货量 16
四、如何把握供给端发展演变？ 17
供给总量及供给结构：2024在用机架数达880万，供给地域分布特征明显 17
供给端竞争要素分析 18
资源（土地、能评等）禀赋为核心竞争力 18
新业态冲击：算力租赁以“轻资产”属性兴起 18
供给端竞争格局：运营商主导，第三方IDC服务商份额有望提升 19
IDC租赁模式对比：零售型vs批发型 20
五、IDC将何去何从？ 21
技术架构跃迁：超高密度与异构计算驱动算力革命 21
绿色高效协同：低碳供电与液冷散热重塑能效标准 22
AIDC集群化发展趋势：东数西算战略下的全球资源优化 24
AIDC交付速度提升，预制化模块化或成行业趋势 25
AIDC建设全球化，东南亚成为国内厂商AIDC建设出海核心区 25
六、风险提示 27
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图表目录
图1：IDC架构图 5
图2：IDC机柜网络架构 5
图3：2021中国机柜功率密度分布 6
图4：奥飞数据廊坊项目具体投资构成 8
图5：奥飞数据广州项目具体投资构成 8
图6：奥飞数据廊坊项目建设投资明细 8
图7：奥飞数据广州项目建设投资明细 8
图8：IDC向AIDC发展的历程 10
图9：IDC发展历程 11
图10：IDC与AIDC的技术差异 11
图11：2019-2024年中国IDC市场规模趋势预测图 13
图12：2017-2023年我国算力中心总体在用机架规模 13
图13：2020-2028年中国智能算力规模 13
图14：2020-2028年中国通用算力规模 13
图15：全国2023-2025年数据中心节能改造市场规模（亿元） 14
图16：2023-2025年运营商分场景节能改造市场规模及占比 14
图17：新兴业态带动算力需求增长 14
图18：“十四五”末部分枢纽节点服务商数据中心投资规模（亿元） 15
图19：IDC产品结构及变动情况 15
图20：国内IDC客群结构趋势图 15
图21：2020年-2023年中国服务器出货量变化（单位：万台） 17
图22：2020年-2024年中国AI服务器出货量变化（单位：万台） 17
图23：2017-2024年国内数据中心在用算力中心标准机架数 17
图24：2017-2022年国内数据中心整体平均上架率 17
图25：光环新网（零售型）和数据港、宝信软件（批发型）IDC业务毛利率对比 21
图26：2019-2023主流IDC服务商整体毛利率对比情况 21
图27：1991-2033AI服务器电源密度变化 22
图28：AIDC技术发展趋势 23
图29：2020-2025全国数据中心用电量和碳排放量概况 24
图30：2019-2022全国数据中心活跃度热力图 25
图31：中国智算项目区域分布 25
表1：常见机柜尺寸 6
表2：奥飞数据IDC项目周期 7
表3：奥飞数据新一代云计算和人工智能产业园（廊坊固安B栋和C栋）项目总营业收入与成本构成（单位：万元） 9
表4：奥飞数据数字智慧产业园（广州南沙A栋）项目总营业收入与成本构成（单位：万元）
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