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2025年养老行业发展现状分析：国内养老产业规模将突破30万亿元
2025年，全球人口老龄化进程持续深化，对经济社会进展格局产生了深远影响。中国作为世界上人口老龄化速度最快的国家之一，养老产业的进展面临着前所未有的挑战与机遇。近年来，中国政府通过一系列政策措施，推动养老产业高质量进展，特殊是在金融支持方面，取得了显著进展。本文通过对养老产业进展的现状、制约因素、金融支持工具及其应用进行分析，提出进一步推动养老产业高质量进展的路径。
一、养老产业进展的现状与制约因素
养老产业作为应对人口老龄化的关键领域，近年来在中国取得了快速进展。《2025-2030年全球及中国养老行业市场现状调研及进展前景分析报告》2023年，中国养老产业规模已达7万亿元，占GDP的6%;估计到2035年，规模将突破30万亿元，占GDP比重达10%。然而，养老产业在快速进展的同时，也面临着诸多制约因素。
(一)人口结构变迁冲击传统养老模式
中国当前面临生育率持续低迷与老龄化进程加速的双重压力，老年抚养比不断攀升，家庭代际支持体系承受巨大压力。养老行业进展现状分析显示截至2024年末，中国60周岁及以上人口规模为3.1亿，占总人口比重达22%;65岁及以上老年人口为2.2亿，占比15.6%。这种高龄少子化特征导致传统家庭养老功能持续弱化，社会化养老需求凸显。
(二)养老金体系可持续性受冲击
养老金体系作为养老产业的重要支撑，面临着系统性压力。2023年，企业退休人员月均养老金为3372元，仅相当于在职职工月均工资8175元的40%，远低于70%的国际标准和55%的警戒线。此外，中国养老金体系存在三支柱结构失衡问题，第一支柱基本养老保险占比57.54%，其次支柱年金占比42.31%，第三支柱商业养老保险仅占0.15%。
(三)住房资产主导型的养老财宝储备面临流淌性逆境
中国居民养老财宝储备不足，呈现“未富先老”“未备先老”特征。2021年，中国步入中度老龄化时人均GDP仅为12551美元，显著低于日本(43440美元)、韩国(31363美元)和新加坡(72795美元)。居民资产配置中，住房资产占比高达60%，金融资产占比仅20.1%，亟须推动储蓄向养老金金融投资转化。
(四)长期照护保障支持力度不足
中国失能老年群体规模快速增长，照护需求与保障力量之间存在显著缺口。2023年，全国2.67亿老年人中空巢老人占比突破50%，部分农村地区该比例高达70%。长期护理保险制度自2022年试点以来已掩盖49个城市，参保人数达1.83亿，累计服务134.29万人，但制度进展仍面临掩盖范围局限、保障内容失衡、筹资机制不行持续等问题。
(五)养老服务深层次需求与专业化养老供应难以匹配
中国养老服务供应体系呈现“居家为基础、社区为依托、机构为补充”的三元格局，但供应结构存在显著缺陷。截至2023年末，全国备案登记养老机构4.1万家，社区养老服务设施36.3万个，总床位规模达823万张，但护理型床位占比不足50%，实际收住失能老人不足300万，与4200万失能老人的照护需求形成巨大缺口。
二、金融支持养老产业的突出问题
尽管养老产业前景宽阔，但金融支持方面仍面临诸多挑战。
(一)政策性投资占主导地位，市场化资金投入不足
养老产业具有投资周期长、资本回报率低、经营风险高等特征，难以吸引市场化资金的持续投入。2022年，中国养老机构及养老服务领域总投资规模约1000亿元人民币，其中政府及政策性资金投入达760亿元，市场化投资规模仅为240亿元。
(二)融资模式单一，中小企业融资难问题突出
养老产业的市场化融资体系目前呈现结构单一化特征，融资渠道主要集中于商业银行的抵押贷款类信贷业务。传统信贷融资模式审批流程长，时效性不足，存在明显的制度性障碍，导致轻资产型养老服务企业面临融资渠道不畅的逆境。
三、支持养老产业的政策性金融工具进展现状
近年来，中国政府通过多种政策性金融工具支持养老产业的进展。
(一)养老产业专项债
养老产业专项债发行主体主要包括非金融企业债和地方政府发行的养老专项债。2022—2023年，债券市场累计发行养老产业非金融企业债券69期，募集资金总额超过580亿元。2023年，投向养老产业的地方政府专项债额度持续增长，达到近80亿元的历史峰值。
(二)国家开发银行的政策性专项贷款
国家开发银行在养老产业金融支持方面形成了独具特色的业务模式。2022年以来，国开行养老贷款规模保持稳定增长，截至2022年8月已在全国30个省份落地396个养老项目，累计供应融资支持386亿元。
(三)养老产业引导基