2024年中级经济师《经济基础》课程精讲（21-25章）
第21章金融风险与金融监管
【本章考情分析】
年份四批试卷分值题量合计（只统计搜集到的题目）
2022年13分，包括7单3多
2023年19分，包括9单5多
【本章考点结构】
【考点一】金融风险的特征及分类
【考点二】金融危机的类型及次贷危机
【考点三】金融监管
【本章考点串讲】
【考点一】金融风险的特征及分类
一、金融风险的特征
不确定性、相关性（金融机构同经济和社会紧密相关）、高杠杆性（负债率高、负外部性大）、
传染性
二、金融风险的类型
金融风险类型含义
操作风险由于金融机构交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险
由于市场因素（股价、利率、汇率及商品价格）的波动而导致的金融参与者的资产
市场风险
价值变化
流动性风险金融参与者由于资产流动性降低而导致的风险
信用风险由于借款人或市场交易对手的违约（无法偿付或无法按期偿付）而导致损失的风险
【考点二】金融危机的类型及次贷危机
金融危机是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标（如短期利率、金融资产、房
地产、商业破产数和金融机构倒闭数等）的急剧、短暂和超周期的恶化。金融危机的发生具有频繁性、
广泛性、传染性和严重性的特点。
一、金融危机的类型
类型具体内容
也可称为支付能力危机，即一国债务不合理，无法按期偿还，最终引发的危机。
发生债务危机的国家特征：
债务危机（1）出口萎缩，外汇主要来源于举借外债。
（2）国际债务条件对债务国不利。
（3）大多数债务国缺乏外债管理经验，外债投资效益不高，创汇能力低。
在实行固定汇率或带有固定汇率制色彩的钉住汇率安排的国家容易出现货币危机。
【提示】一国货币危机的发生与其宏观基本面、市场预期、制度建设和金融体系发展状
况有很大关系，一旦某些因素导致市场信心不足，资本大规模的逃离使得钉住汇率难以
货币危机维持，最终会引发货币危机。
（1）20世纪90年代以前，货币危机是财政赤字货币化与钉住汇率制度不相容的结果
（2）1992年英镑危机，政府的偏好具有决定意义。
（3）1997年亚洲金融危机，市场信心的变化导致了危机的自我实现
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（1）国内流动性危机：金融机构资产负债不匹配，即“借短放长”，则会导致流动性
不足以偿还短期债务。当存款者担心存款损失要求银行立即兑现，从而引发大规模的“挤
流动性危机兑”风波，导致危机爆发。
（2）国际流动性危机：如果一国金融体系中潜在的短期外汇履约义务超过短期内可能
得到的外汇资产规模，国际流动性就不足。
现实中的金融危机都是综合性金融危机。一方面严重损害了相关国家的经济金融利益，
且极易升级为经济危机和政治危机；另一方面也在一定程度上暴露了危机国家所存在的
深层次结构问题。
综合性危机
（1）外部综合性金融危机：债务危机、货币危机和流动性危机相互影响。
（2）内部综合性金融危机：发生国家的共同特点是金融体系脆弱，危机由银行传导至
整个经济。
二、次贷危机
次贷危机是指一场发生在美国，因