数字普惠金融对包容性增长作用研究
中图分类号：F830文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2024）12-058-03
现有文献对于数字普惠金融与包容性增长的研究主要从数字普惠金融如何影响人力资本、家庭收入和创业积极性，而在数字普惠金融影响包容性增长过程中资本要素错配的内部机制研究和劳动要素错配的外部因素缺少实证检验。要素错配会在很大程度上影响资本配置效率、经济高质量增长。因此，分析数字普惠金融促进包容性增长的作用机理和传导机制对经济高质量增长有重大意义。
二、文献回顾
首先是数字普惠金融的研究，数字普惠金融可以通过提供在线金融服务和支持，帮助跨地区投资和资本流动，降低市场分割的影响。李香菊等（2023）[1]认为数字普惠金融的发展可以通过提高信息透明度和支持创新创业等方面的作用，有助于抑制资本要素错配。唐松等（2020）[2]研究了数字普惠金融促进企业技术创新;王宏鸣等（2022）[3]表示数字化为改善创新要素错配，加快建设创新型国家提供了有益借鉴。赵家琪等（2023）[4]指出研究数字普惠金融兴起背景下银行业数字化转型为解决小微企业“贷款难贷款贵”带来的机遇和挑战;陈卫平等（2022）[5]指出地区数字经济发展促进我国农村的包容性增长。
如前文所述，包容性增长既关注市场运行效率和经济增长，也关注社会机会公平。张勋和万广华（2016）[6]将中国数字普惠金融指数与中国家庭追踪调查数据（CFPS）相结合，从微观层面考察数字普惠金融对居民收入和居民创业的影响;宋晓玲（2017）[7]指出数字普惠金融的发展所带来的降低融资成本、门槛功能，能有效缩小城乡收入差距;另外，邓峰等（2022）[8]指出，虽然存在城乡收入差距，中西部收入差距和市场分割问题，数字经济的发展促进了区域创新效率提升，市场分割与数字经济交互作用正向促进区域创新效率。谢绚丽等（2018）[9]指出数字普惠金融的发展对创业有促进作用;李言（2023）[10]在数字普惠金融发展研究中发现，数字普惠金融可以促进创业，并提出缓解潜在创业者的流动性约束和合理优化资源配置等方法;基于数字普惠金融对市场运行效率、经济增长和社会机会平等的影响下，更严格地论证数字普惠金融与包容性增长的关系十分必要。
三、理论机制分析
（一）数字普惠金融和包容性增长
随着数字技术迅速发展，数字普惠金融通过其独特优势，为包容性增长提供强大的支持，已成为现代经济中不可或缺的一部分。数字普惠金融通过推动经济增长、增加收入和缩小贫富差距促进包容性增长水平。
数字普惠金融的最大优势在于其普惠性。传统的金融服务往往受到地域、收入、性别、种族等因素限制，而数字普惠金融打破这些壁垒，使更多人享受到便捷的金融服务。数字普惠金融产品具有较低的门槛及较高的便利性，为低收入人群和边缘化群体提供广泛的教育、医疗和就业机会，从而促进社会公平和包容性增长。
数字普惠金融通过数字化手段提高金融服务的效率。传统金融服务流程繁琐，需要大量人力物力支持。而数字普惠金融借助大数据、云计算等技术，实现业务流程的自动化与智能化，既降低运营成本，又提高服务效率。因此，数字普惠金融企业能够以更快的速度、更低的成本为消费者提供服务，进一步促进市场竞争和经济增长。因此，本文提出：
假设1：数字普惠金融显著促进包容性增长发展。
（二）数字普惠金融、资本要素错配和劳动要素错配
劳动要素错配是指在生产过程中，劳动效率低、资源浪费和生产成本增加等问题。随着数字普惠金融的发展，劳动力逐渐被数字化金融行业淘汰，从而带来劳动要素错配问题，而随着劳动要素错配程度逐步增加，也会影响到数字普惠金融的发展。从影响机制来看，劳动要素错配程度间接影响数字普惠金融对包容性增长的作用，主要体现在：第一，劳动要素错配越高的地区，技能供给和数字金融需求越不匹配。数字普惠金融的发展往往需要高度技术化、技能化的人才，劳动要素错配程度高的地区，人才适配度越低，因此，劳动市场上的人才供给无法满足数字金融发展，不利于数字普惠金融促进包容性增长;第二，劳动要素错配引发地理错配问题。数字普惠金融一般集中在特定地区，劳动力供给较为分散，因此，导致人才匹配度低，在一定程度上不利于数字金融发展。人才适配度、地理错配问题引发劳动要素错配问题，这些都是抑制数字普惠金融作用包容性增长的原因。因此，本文提出：
假设2：数字普惠金融能够缓解资本要素错配，从而促进包容性增长。
假设3：数字普惠金融促进包容性增长作用路径中，劳动要素错配起抑制作用。
四、研究设计
（一）样本选择与数据来源
（二）变量定义
2.解释变量：数字普惠金融。数字普惠金融（DIF）。参考郭峰等（2020）[12]编制的北京大学数字普惠金融指数作为代理变量，并对该指数进行无纲化处理。
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其中，资本要素错配