利率美元：4.75％英镑：7.25％利差2.5％汇差2.5％3.0％2.0％结论持有英镑均可持有美元第30页，共79页，星期日，2025年，2月5日【解】1）若GBP/USD的汇水年率为年贴水率2%，则：100万GBP6个月后可获本息100×（1+7.25%×1/2）=103.625（万GBP）即期可换169.8万USD，6个月后的本息169.8×(1+4.75%×1/2)=173.833（万USD）再换成英磅，得173.833÷[1.6990×（1-2%×1/2）]=103.349（万GBP）通过上述计算可知，持有英镑比持有美元更有利（103.625﹥103.349）第31页，共79页，星期日，2025年，2月5日2）若GBP/USD的汇水年率为贴水年率2.5%，则：100万GBP6个月后可获本息100×（1+7.25%×1/2）=103.625（万GBP）即期可换169.8万USD，6个月后本息169.8×(1+4.75%×1/2)=173.833（万USD）再换成英磅，得173.833÷[1.6990×（1-2.5%×1/2）]=103.608（万GBP）通过上述计算可知，持有英镑与持有美元相差无几（103.625≈103.608）第32页，共79页，星期日，2025年，2月5日3）若GBP/USD的汇水年率为年贴水率3%，则：100万GBP6个月后可获本息100×（1+7.25%×1/2）=103.625（万GBP）即期可换169.8万USD，6个月后本息169.8×(1+4.75%×1/2)=173.833（万USD）再换成英磅，得173.833÷[1.6990×（1-3%×1/2）]=103.874（万GBP）通过上述计算可知，持有美元比持有英镑美元更有利（103.625﹤103.874）第33页，共79页，星期日，2025年，2月5日6.外汇远期合约的应用第34页，共79页，星期日，2025年，2月5日第35页，共79页，星期日，2025年，2月5日按交易动机，分为套期保值和外汇投机①套期保值定义：预计将来某一时间要支付或收入一笔外汇时，买入或卖出同等金额的外汇，以避免因汇率波动而造成经济损失的外汇交易行为。运用：买入套期保值和卖出套期保值②外汇投机定义：投机交易者根据对汇率的预测，有意持有外汇的多头或空头，希望利用汇率变动牟取利润的外汇交易行为。运用：买空(先买远期，后卖即期)和卖空(先卖远期，后买即期)第36页，共79页，星期日，2025年，2月5日（1）套期保值利用外汇远期交易进行套期保值是指：在现汇市场上买进或卖出的同时，又在远期市场上以约定的汇率，卖出或买进金额大致相当的头寸，并在约定时间到期时进行交割。由此，因汇率变动造成的现汇买卖盈亏可由外汇远期交易上的盈亏弥补。要点第37页，共79页，星期日，2025年，2月5日外汇期货套期保值分类：买入套期保值：在现货市场处于空头地位的人，买进远期汇率，目的是防止汇率上升带来的风险它适用于国际贸易中的进口商和短期负债者；卖出套期保值：在现货市场上处于多头地位的人，为防止汇率下跌的风险，卖出远期汇率它适用于出口商、应收款货币市场存款等。
第38页，共79页，星期日，2025年，2月5日/html/caozuoshiwu/maoyianli7355.html聚焦美元贬值下的非典型事件―――利用金融衍生品规避汇率风险第39页，共79页，星期日，2025年，2月5日中国医药界最大金额外资收购案
-----------东盛科技
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2008年2月23日，东盛科技发布了重大资产出售进展情况公告，称“白加黑”重大资产出售事宜已经获得了国家商务部、中国证监会以及公司股东大会的批准，但因双方签署的《业务与资产买卖协议》终止日已到，故双方根据协议的约定正在协商确定超期交割日。
在2006年10月25日双方最初签订的合同中，对于交易金额描述为：启东盖天力将所拥有的抗感止咳类西药OTC业务，三大非处方药品牌、相关生产设施和全国销售网络以13400万美元转让给拜耳医药。计入有条件的奖金金额，拜耳医药的交易金额合计15800万美元。当时人民币兑