信用评估如何评估企业的盈利能力
信用评估是评估企业信用风险的过程，其中盈利能力是评估企业信
用的重要指标之一。本文将介绍信用评估中评估企业盈利能力的方法
和指标。
一、财务报表分析
财务报表是评估企业盈利能力的主要依据之一。主要的财务报表包
括资产负债表、利润表和现金流量表。通过对这些财务报表的分析，
可以获得关于企业盈利能力的重要信息。
1.利润表分析
利润表反映了企业的收入、成本和利润状况。评估企业盈利能力的
关键指标包括营业利润率、净利润率和毛利率。营业利润率表示企业
在销售产品或提供服务后的利润水平；净利润率表示企业净利润占营
业收入的比例；毛利率表示每单位产品销售所带来的利润。
2.资产负债表分析
资产负债表反映了企业的资产、负债和所有者权益。评估企业盈利
能力的关键指标包括净资产收益率、资产回报率和财务杠杆比率。净
资产收益率表示企业净利润占净资产的比例；资产回报率表示企业净
利润占总资产的比例；财务杠杆比率表示企业资产组合中债务和所有
者权益的比例。
3.现金流量表分析
现金流量表反映了企业现金的流入和流出情况。评估企业盈利能力
的关键指标包括经营性现金流量比率和自由现金流量。经营性现金流
量比率表示企业运营活动所产生的现金流量占净利润的比例；自由现
金流量表示企业可用于投资、偿还债务和支付股利的现金流量。
二、行业分析
行业分析是评估企业盈利能力的另一个重要方法。通过研究企业所
在行业的发展趋势和竞争态势，可以了解企业的盈利能力相对于行业
的位置。
1.行业增长率
行业增长率可以反映企业所在行业的市场需求和潜在利润。如果行
业增长率较高，说明企业有更多的机会实现盈利增长。
2.行业竞争态势
了解行业竞争态势可以帮助评估企业的市场占有率和盈利能力。如
果企业面临激烈的竞争，可能会对盈利能力产生压力。
三、财务指标模型
财务指标模型是通过建立财务指标间的关系来评估企业盈利能力的
方法。常用的财务指标模型包括杜邦分析和经济附加值（EVA）模型。
1.杜邦分析
杜邦分析将盈利能力分解为净资产收益率、总资产周转率和权益乘
数三个部分，以揭示企业盈利能力背后的驱动因素。
2.经济附加值（EVA）模型
经济附加值模型以企业盈利能力是否超过股东的资本成本作为评估
指标。如果企业的经济附加值为正，说明企业创造了超出股东的期望
回报。
综上所述，通过财务报表分析、行业分析和财务指标模型等方法，
可以评估企业的盈利能力。对于信用评估而言，了解企业的盈利能力
可以帮助评估企业的偿债能力和还款能力，进而决定是否给予企业信
用支持。因此，在进行信用评估时，评估企业的盈利能力是至关重要
的。