2025年FRM金融风险管理师考试专业试卷九十六
考试时间：______分钟总分：______分姓名：______
一、金融经济学
要求：测试学生对金融经济学基本概念的理解，包括利率、通货膨胀、汇率等。
1.下列哪项不是影响名义利率的因素？
a.实际利率
b.通货膨胀预期
c.预期通货膨胀
d.债券的风险
2.假设当前名义利率为6%，预期通货膨胀率为2%，则实际利率是多少？
a.4%
b.6%
c.8%
d.10%
3.汇率的变动主要受以下哪个因素的影响？
a.利率
b.贸易差额
c.政府政策
d.以上都是
4.下列哪个国家的货币在贬值？
a.日本
b.德国
c.美国美元
d.澳大利亚
5.利率平价理论主要说明以下哪个关系？
a.利率与通货膨胀
b.汇率与利率
c.汇率与通货膨胀
d.利率与贸易差额
6.下列哪项不是通货膨胀的负面影响？
a.提高生活成本
b.减少购买力
c.增加就业
d.降低储蓄
7.假设一个国家的货币在升值，以下哪个因素可能会受到影响？
a.出口
b.进口
c.国内生产总值
d.以上都是
8.下列哪个国家的货币在升值？
a.日本
b.德国
c.美国美元
d.澳大利亚
9.利率平价理论适用于以下哪个市场？
a.股票市场
b.债券市场
c.汇率市场
d.以上都是
10.通货膨胀的主要原因是以下哪个？
a.货币供应量增加
b.需求增加
c.供给减少
d.以上都是
二、金融衍生品
要求：测试学生对金融衍生品的基本概念和分类的理解。
1.以下哪个金融衍生品是一种远期合约？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
2.下列哪个金融衍生品是一种现货？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
3.下列哪个金融衍生品是一种期权？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
4.以下哪个金融衍生品是一种标准化合约？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
5.下列哪个金融衍生品是一种非标准化合约？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
6.以下哪个金融衍生品是一种杠杆产品？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
7.以下哪个金融衍生品可以用来对冲风险？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
8.以下哪个金融衍生品是一种固定收益产品？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
9.以下哪个金融衍生品是一种股票衍生品？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
10.以下哪个金融衍生品是一种利率衍生品？
a.期货
b.期权
c.现货
d.远期
四、风险管理
要求：测试学生对风险管理基本概念和工具的理解。
4.在信用风险中，以下哪个指标通常用来衡量借款人违约的可能性？
a.财务比率
b.信用评分
c.贷款期限
d.利率
5.在市场风险中，以下哪个工具通常用来对冲汇率风险？
a.期权
b.远期合约
c.期货
d.现货
6.在操作风险中，以下哪个措施可以用来减少因人为错误导致的风险？
a.强化内部审计
b.实施严格的工作流程
c.使用自动化系统
d.以上都是
五、投资组合管理
要求：测试学生对投资组合管理基本概念和策略的理解。
5.在投资组合管理中，以下哪个原则是用来分散风险的？
a.风险厌恶
b.散户化
c.分散化
d.预测
6.在资本资产定价模型（CAPM）中，以下哪个变量代表了市场风险溢价？
a.资本成本
b.预期回报率
c.系统风险
d.非系统风险
7.在资产配置中，以下哪个因素通常与投资者的风险承受能力相关？
a.投资目标
b.投资期限
c.投资经验
d.以上都是
8.在投资组合管理中，以下哪个指标用来衡量投资组合的波动性？
a.平均收益率
b.标准差
c.投资期限
d.预期回报率
9.在投资组合管理中，以下哪个策略旨在最大化投资组合的夏普比率？
a.最大化预期回报率
b.最小化波动性
c.优化资产配置
d.以上都是
10.在投资组合管理中，以下哪个原则建议投资者不要过度投资于单一资产或行业？
a.散户化
b.风险厌恶
c.资产配置
d.风险分散
六、金融市场与机构
要求：测试学生对金融市场与机构的基本概念和运作的理解。
6.在金融市场交易中，以下哪个机构负责监管和规范市场活动？
a.证券交易所
b.期货交易所
c.中央银行
d.投资银行
7.以下哪个市场通常被称为“一级市场”？
a.新股发行市场
b.二级市场
c.期权市场
d.期货市场
8.在金融市场交易中，以下哪个市场通常被称为“二级市场”？
a.新