基于Copula模型的金融风险传染测度：理论、应用与前沿探索

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济一体化和金融市场高度关联的当下，金融风险的传染性愈发凸显，成为威胁金融市场稳定与经济可持续发展的关键因素。2008年全球金融危机便是一个极具警示性的案例，源于美国次级抵押贷款市场的风险，如同一颗投入平静湖面的巨石，迅速引发连锁反应，在短时间内波及全球金融市场，导致众多金融机构遭受巨额损失，股票市场大幅下跌，实体经济也受到严重冲击，大量企业倒闭，失业率急剧上升。这一事件深刻表明，金融市场中各组成部分之间存在着紧密且复杂的联系，一处风险的爆发很容易通过各种传导机制扩散至其他市场和机构，进而引