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文档摘要

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基于随机波动模型的股市收益与波动模拟及实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

股票市场作为金融市场的重要组成部分，其波动对经济和投资者产生着深远的影响。股市波动不仅反映了市场参与者对经济前景的预期和信心，还直接关联着市场的风险以及不确定性。从宏观经济层面来看，股市的大幅波动可能反映出经济增长的不确定性。当股市下跌时，企业的融资成本可能上升，因为股票价格的降低会使得股权融资变得更加困难，企业可能会更多地依赖债务融资，从而增加财务风险。对于消费者而言，股市的波动也会影响其消费决策。当股票投资收益良好时，消费者往往更有信心增加消费，反之则可能会减少消费，进而影响整个经济的需