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第三章价值评估基础习题纯享
1.【多选】利率是资本的价格，由无风险利率和风险溢价构成。通常上的无风险利率是指名
义无风险利率，即考虑了通胀风险的利率。除此之外，在确定利率时，需要考虑的风险溢价有
（）。
A.汇率风险溢价
B.违约风险溢价
C.期限风险溢价
D.流动性风险溢价
2.【例·单选题】假设目前1年期贷款即期利率为4%，市场预期1年后1年期贷款即期利
率为4.3%，市场预期2年后1年期贷款即期利率为4.9%，那么3年期贷款的即期利率是（）。
A.4%
B.4.8%
C.5.36%
D.4.40%
3.【单选·2018】下列各项说法中，符合流动性溢价理论的是（）。
A.长期即期利率是短期预期利率的无偏估计
B.不同期限的债券市场互不相关
C.债券期限越长，利率变动可能性越大，利率风险越高
D.即期利率水平由各个期限债券市场上的供求关系决定
4.【单选·2017】下列关于利率期限结构的表述中，属于无偏预期理论观点的是（）。
A.不同到期期限的债券无法相互替代
B.到期期限不同的各种债券的利率取决于该债券的供给与需求
C.长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值
D.长期债券的利率等于长期债券到期之前预期短期利率的平均值与随债券供求状况变动而
变动的流动性溢价之和
5.【单选·2022】目前1年期债券的即期利率为6%，预期1年后的1年期债券的即期利率
为5%。根据无偏预期理论，目前2年期债券的即期利率是（）。
A.与1年期即期利率和1年后预期利率均无关
B.与1年期即期利率有关，与1年后预期利率无关
C.√（1＋6%）×（1＋5%）－1
D.5.05%
6.【多选】利率期限结构理论试图解释具有不同期限的同类型债券的收益变动关系,以下有
关该理论的表述中，正确的有（）。
A.无偏预期理论可以解释收益率曲线一般向上倾斜
B.市场分割理论主要解释了收益率曲线的同向波动特征
C.无偏预期理论和市场分割理论的主要不同之处在于它们对不同期限债券的可替代性有着
截然不同的假设
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第三章价值评估基础习题纯享
D.流动性溢价理论综合了无偏预期理论和市场分割理论，能很好地解释收益率曲线的三个
典型特征
E.收益率曲线向下倾斜往往意味着公众对未来经济的预期较为悲观
7.【例·单选题】甲公司某项按揭贷款的本金为100万元，期限为10年、利率为8%，每年
年末等额偿还本息，则每年偿还额的计算式为（）。
A.100/（F/A，8%，10）
B.100×（1＋8%）/（F/A，8%，10）
C.100×（1＋8%）/（P/A，8%，10）
D.100/（P/A，8%，10）
8.【单选·2023】甲公司针对某新款手机推出分期付款销售活动，客户可在半年内分6次于每
月月初付款600元，等风险投资的市场月利率为1%，如果客户一次性付清金额，最接近（）元。
A.3480
B.3510
C.2910
D.3340
9.【例·单选题】某公司预存一笔资金，年利率为i，从第6年开始连续10年可在每年年
初支取现金200万元，则预存金额计算正确的是（）。
A.200×（P/A，i，10）×（P/F，i，5）
B.200×（P/A，i，10）×[（P/F，i，4）＋1）]
C.200×（P/A，i，10）×（P/F，i，4）
D.200×（P/A，i，10）×[（P/F，i，5）－1）]