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第二章
财务报表分析和财务预测(上)
九牧王股份有限公司资产负债表
2021年12月31日
万元
资产
期末数
期初数
负债和所有者权益
期末数
期初数
货币资金
26500
43800
短期借款
39900
29900
交易性金融资产
92700
75600
应付票据
36700
26400
应收票据
18400
15200
应付账款
46400
50000
应收账款
17300
16300
合同负债
14300
14800
其他应收款
2860
2800
应付职工薪酬
9880
9000
预付账款
5700
4300
应交税费
6100
6670
存货
90000
76000
其他流动资产
**
**
其他**
**
**
流动资产合计
287200
277100
流动负债合计
174970
157750
债权投资
5400
5200
长期借款
29400
15000
其他债权投资
17900
25000
租赁负债
2430
0
其他权益工具投资
155400
145700
递延所得税负债
1700
1550
长期股权投资
26700
26800
非流动负债合计
33530
16550
固定资产
44900
34600
负债合计
208500
174300
投资性房地产
36900
42100
股本
57400
57400
无形资产
13500
13900
资本公积
257600
257600
使用权资产
4800
0
盈余公积
28700
28700
长期待摊费用
9600
8500
未分配利润
63700
73000
递延所得税资产
13600
12100
股东权益合计
407400
416700
非流动资产合计
328700
313900
资产总额
615900
591000
负债及股东权益
615900
591000
九牧王股份有限公司2021年度利润表
项目
本年数
上年数
营业收入
300000
267000
减：营业成本
120000
108600
销售费用
114000
97000
管理费用
24600
21200
研发费用
4830
4180
财务费用
2250
1100
资产减值损失
19080
23330
加：其他收益
3650
2130
投资收益
8190
-5870
公允价值变动损益
-7080
35150
利润总额
20000
43000
减：所得税费用
1800
7500
净利润
18200
35500
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第二章财务报表分析和财务预测(上)
第一节财务报表分析的框架与方法
知识点1：财务报表分析的框架与方法
一、财务报表分析的框架
财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，以帮助信息使用者改善决策。
基于哈佛分析框架，现代财务报表分析一般包括战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等四个维度。
财务报表分析的主体包括：股东、债权人(金融机构、供应商)、管理层、政府部门、潜在的投资者等。不同的主体，其关注点不同。
二、财务报表分析的方法
财务报表分析的方法有很多，如比较分析法、因素分析法等。不同财务分析者由于分析目的有别，而采用不同的分析方法。
1.比较分析法
比较分析法，是对两个或两个以上有关的可比数据进行对比，从而揭示趋势或差异。比较分析法按比较对象分为：
(1)与本企业历史的比较分析，即不同时期指标相比，称为趋势分析；
(2)本企业与同类企业的比较分析，即与行业平均数或对标企业比较，称为横向分析；
(3)本企业实际与计划预算的比较分析，即实际执行结果与计划预算指标比较，称为预算差异分析。
2.因素分析法
因素分析法，是依据财务指标与其驱动因素之间的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。
该方法将财务指标分解为各个可以量化的因素，并根据各个因素之间的依存关系，顺次用各因素的比较值(通常为实际值)替代基准值(通常为历史值、标准值或计划值、对标企业值等)，据以测定各因素对财务指标的影响。
由于分析时，要逐次进行各因素的有序替代，因此又称为连环替代法。
3.财务报表分析的局限性
(1)财务报表信息的披露问题
(2)财务报表信息的可靠性问题
(3)财务报表信息的比较基础问题
【例】甲公司2024年9月生产产品所耗某种材料费用的实际数是672000元，而其计划数是540000元，实际比计划增加132000元。
由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成，因此，可
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以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。这三个因素的数值如下表所示：
项目
产品产量
材料单耗