新编财务管理学
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目录
CATALOGUE
01
学科基础理论
02
财务分析方法
03
资本运作管理
04
财务风险控制
05
财务信息系统
06
学科发展前沿
01
学科基础理论
财务管理定义与学科范畴
财务管理定义
财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。
01
学科范畴
财务管理是企业管理的一个组成部分，涉及经济学、会计学、金融学等多学科的知识，是管理学科中的重要分支。
02
财务目标与发展历程
01
财务目标
财务管理的目标在于实现企业价值的最大化，具体包括股东财富最大化、企业价值最大化等。
02
发展历程
财务管理经历了从传统财务管理到现代财务管理的演变过程，现代财务管理更加注重资本结构优化、风险管理、投资决策等方面。
财务管理的假设包括会计主体、持续经营、会计分期、货币计量等，这些假设为财务管理提供了基础。
基本假设
基本假设与核心原则
财务管理的核心原则包括风险与收益均衡原则、资金时间价值原则、现金流原则等，这些原则指导着企业的财务决策和财务管理活动。
核心原则
02
财务分析方法
偿债能力比率
反映企业偿还短期和长期债务的能力，如流动比率、速动比率、资产负债率等。
盈利能力比率
评估企业赚取利润的能力，如销售毛利率、销售净利率、总资产收益率等。
运营效率比率
衡量企业资产管理效率，如存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。
市值比率
反映企业市场价值，如市盈率、市净率、市值与账面价值比率等。
财务比率分析模型
现金流量趋势分析
现金流量趋势分析
现金流量结构分析
现金流量质量分析
现金流量趋势预测
现金流量风险预警
分析企业现金流入和流出的结构，评估企业的现金产生能力和使用效率。
基于历史数据，预测企业未来现金流量的变化趋势，为决策提供依据。
关注企业现金流量的稳定性和可持续性，以及现金流量与利润之间的对应关系。
设置预警指标，及时发现企业现金流量可能出现的异常情况，预防风险。
预算编制与动态调整
预算编制程序
包括确定预算目标、编制预算草案、审批预算、下达预算指标等环节。
预算编制方法
如零基预算、增量预算、滚动预算等，根据企业实际情况选择适合的方法。
动态调整原则
按照“控制总量、盘活存量、优化结构、有减有增”的原则进行预算调整。
预算执行与考核
建立预算执行机制，对预算执行情况进行跟踪、分析和考核，确保预算目标的实现。
03
资本运作管理
筹资渠道与成本控制
股权筹资
通过发行股票、留存收益等方式筹集资金，具有长期性、无负担性等特点。
01
债务筹资
通过银行贷款、发行债券等方式筹集资金，具有筹资速度快、成本较低等特点。
02
混合筹资
结合股权筹资和债务筹资，实现资本结构的最优配置。
03
成本控制
通过降低融资成本、提高资金使用效率等措施，实现筹资成本的最小化。
04
投资项目评估方法
净现值法（NPV）
通过计算项目未来现金流的净现值，评估项目的盈利能力和风险水平。
02
04
03
01
回收期法
通过计算项目投资回收期，评估项目的投资回收速度和风险水平。
内部收益率法（IRR）
通过计算项目内部收益率，评估项目的投资回报率和风险水平。
盈利能力指数法
通过计算项目的盈利能力指数，评估项目的盈利能力和可行性。
营运资金优化策略
现金管理
存货管理
应收账款管理
短期融资策略
通过合理预测现金流量、控制现金持有量等措施，实现现金的最优管理。
通过制定合理的信用政策、加强催收力度等措施，减少坏账损失和资金占用。
通过优化采购策略、降低库存水平等措施，实现存货的最优管理。
通过合理安排短期融资，解决营运资金的临时性短缺问题。
04
财务风险控制
通过财务报表分析、经营环境分析、内部流程梳理等手段，识别出可能影响企业财务状况的风险因素。
风险识别与分类体系
风险识别方法
将识别出的风险因素按照性质、影响程度、可控性等方面进行分类，形成风险清单，便于后续管理和应对。
风险分类
准确的风险识别与分类是财务风险控制的基础，有助于企业及时发现和应对潜在风险。
风险识别与分类的重要性
财务杠杆效应评估
财务杠杆效应定义
财务杠杆效应是指企业利用债务融资来增加股东收益的风险和收益。
财务杠杆效应评估方法
财务杠杆效应对风险控制的影响
通过计算财务杠杆比率、利息保障倍数等指标，评估企业财务杠杆的程度和风险水平。
合理的财务杠杆可以放大股东收益，但过高的财务杠杆会增加企业的财务风险和经营不确定性。
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风险对冲工具应用
包括期货、期权、远期合约、保险等金融工具，用于对冲特定风险。
风险对冲工具种类
根据企业面临的风险类型和风险对冲需求，选择合适的对冲工具进行风险对冲。
在应用风险对冲工具时