2025年深度行业分析研究报告
k文目录
1.AIDC行`ā状??心?势6
1.1.数据中心~数_经o的心脏，商`模式T资q+强?营=6
1.2.智算中心蓬勃发展，è理侧需求驱úAIDC高?增长9
1.3.集群W规模W引发能耗挑战，单机柜?率提高à?液冷n?13
2.`量í纳+智算需求量，IDC行`?入周期拐点17
2.1.需求侧??厂商资q开支快?增长，?营商算力投资力tà大17
2.2.供给侧?`量í纳?入中^期，AIDC建?起量?行时18
3.AIDC网t架构升?方U??CloudMatrix384超节点~例21
3.1.算力自??e在眉睫，CloudMatrix384超节点àā突破21
3.2.CM384超节点架构升?，全Zà联方案大幅提高Z模块用量23
3.2.1.单t架构23
3.2.2.ā网方案PZ模块数量测算23
3.3.高?à联?术?力Scaleup突破，千t架构或po来流26
3.3.1.高?à联?术~Scaleup提升s键，HCCS
mp熟26
3.3.2.Scaleup域千t?t或p流?势，交换机容量?定GPU数量P限28
3.3.3.全Zà联拉高系统?率，p望~ú液冷1服á器电源需求29
4.AIDC?`链T点?节梳理30
4.1.计算?备31
4.1.1.服á器?数据中心?心?备，品牌商PODM厂商竞?激烈31
4.1.2.芯w?智算发展依赖AIà?芯w，??GPU厂商à?崛起33
4.2.网t?备37
4.2.1.Z模块?IDC神经元=?率à?迭?，??厂商引领`场37
4.2.2.交换机?数据中心架构骨骼，???y份额O断提升41
4.3.配套?备44
4.3.1.电源?备?UPS提高供电稳定性，柴发供给缺口~来??机遇44
4.3.2.温??备?AIDC建?à?液冷渗?，_`温?厂商?极a局49
5.投资建°53
6.风险提示54
ā表目录
ā表1?数据中心构
?服á器机内部示意ā6
ā表2?中?内地数据中心发展历程7
ā表3?数据中心V类?按?营体/ü户类型/?h性°/à用场oV类ā7
ā表4?数据中心商`模式8
ā表5?各|ù部V已披露项目IRR测算值8
ā表6?IDC项目IRR测算s键参数敏感性V析8
ā表7?2017-2024?中?数据中心机架数?万架ā9
ā表8?中?投?/在建/规划智算中心|域Va9
ā表9?智算中心p望p~o来算力基石9
ā表10?IDC?通用数据中心āPAIDC?智算中心ā的差异10
ā表11?算力种类一览11
ā表12?2023?全球算力结构11
ā表13?2020-2028E中?智能算力规模?FP16ā11
ā表14?2020-2028E中?通用算力规模?FP64ā11
ā表15?2020-2028E中?智算中心投资规模12
ā表16?2021-2026E中?智算中心IT负载规模12
ā表17?中?ˉ?è理算力s比12
ā表18?Chatbotè理算力í耗测算13
ā表19?基地型智算中心规模ù迁14
ā表20?2024?中?e增数据中心项目规模Va14
ā表21?2011-2026E全球超30kW机架s比?%ā?均机架密t?kWā.14
ā表22?2024?中?e增数据中心项目密tVa14
ā表23?单次搜索?AI响à请求预估能耗?Whā15
ā表24?全球数据中心s键电力需求?MWā15
ā表25?中心(ˉ?ā-边缘(è理)大模型部署模式15
ā表26?O\规模?Tà堆示意ā15
ā表27?2019-2023?中?在用算力中心PUE值16
ā表28?制冷?术PUE发展?势16
ā表29?制冷?术演?示意ā16
ā表30?2020-2025E?内?厂商资q开支??元ā17
ā表31?2020-2025EBAT合计资q开支增??%ā17
ā表32?2020-2025EX美?厂商资q开支??美元ā18