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年月日
内容目录
资产负债扩张放缓，银行存贷增速分化3
降成本取得实效，息差收窄盈利承压4
OCI账户扩张，银行兑现浮盈抛压可控6
资产质量整体改善，但潜在风险积累10
内生增长动力不足叠加信贷投放回升，资本承压11
风险提示12
图表目录
图表1：上市银行总资产增速3
图表2：上市银行总负债增速3
图表3：上市银行存款同比增速4
图表4：上市银行贷款同比增速4
图表5：上市银行负债结构中存款占比4
图表6：上市银行负债结构中同业负债（含同业存单）占比4
图表7：上市银行净利润同比增速5
图表8：上市银行计息负债成本5
图表9：上市银行平均净息差5
图表10：上市银行利息净收入对营收贡献和增速6
图表11：上市银行金融投资规模同比增速7
图表12：上市银行金融投资三分类结构7
图表13：上市银行投资净收益占营收比重8
图表14：上市银行投资净收益对营收贡献和增速9
图表15：上市银行抛售老券规模空间测算（亿元）10
图表16：上市银行不良贷款率10
图表17：上市银行关注类贷款占比10
图表18：上市银行信用减值损失同比11
图表19：上市银行拨备覆盖率11
图表20：上市银行资本充足率11
图表21：上市银行核心一级资本充足率11
P.2请仔细阅读本报告末页声明
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年月日
近日上市银行2024年年报和2025年一季报已经披露完成，我们对银行近期的变化进行
分析，主要关注五个方面的问题，一是资产负债规模增长速度是否放缓？二是盈利方面，
银行降成本实效如何？息差是否继续收窄？净利润增速如何变化？三是金融投资方面，
配置盘和交易盘规模如何变化？投资净收益对营收贡献如何？使用OCI账户浮盈调节收
益后，银行剩余抛券空间有多大？四是资产质量是否改善？五是内生增长不足情况下，
资本承压情况如何？本文将对此进行分析。
资产负债扩张放缓，银行存贷增速分化
上市银行资产负债规模扩张速度放缓，大行放缓幅度更大。上市银行总资产平均增速由
2023年的10.48%下降至2024年的8.19%，总负债平均增