审计
内部审计视角下PPP项目的管理问题与对策
VV刘金辉
施工类企业是政府和社会资本合作（Public-Private-Partnership，PPP）模式参与的主力军，通过“以
投融资带动施工”的手段来获取经济效益。PPP项目较传统施工项目，具有参与方多、合同关系复杂等特点，
且社会资本方承担“项目公司股东+施工方”的双重角色，这就要求内部审计要从“单一施工审计”转向“施
工审计和投资项目审计”并重。本文结合具体项目经验，从内部审计的视角，梳理PPP项目当前存在的重
要问题类型，分析问题产生的原因，最后提出管理建议。
自2014年PPP模式推出以来，施工类企业抓住经过2—3年的运营，施工企业一般会以股权转让或
政策窗口期，“以投融资带动施工”，积极开拓市场，资产证券化的方式退出PPP项目。
PPP项目业务亦出现了较大规模的增长。但随着国家（二）管控方式
相关部委出台一系列规定，对纠正PPP业务中的不规在对PPP项目的管控方面，施工企业通常采取以下
范行为进行了明确部署，各企业也积极开展自查自纠几点措施：一是制定PPP业务专项规划，明确总体发展
工作，进一步规范了PPP项目运作。思路、定位及发展目标。二是制定PPP投资正、负面清
单，明确项目选择标准，如施工利润率不低于10%，投
一、PPP项目内部审计的要点资回报率不低于债务融资成本等，资本金内部收益率不
（一）业务模式低于7%等。三是强化总部管控，所有PPP项目均由集
施工类企业参与PPP项目的业务模式大致相同，团总部审批，严禁未经批准先行投资的行为。
主要有以下几点：（三）审计特点
一是施工企业单独或组成联合体参与投标PPP项1.与外部审计相比，更侧重内部管理合规性
目，联合体一般包括财务投资人，财务投资人穿透来与政府审计相比，PPP项目内部审计更侧重于企
看也基本是施工企业的出资。业内部管理流程的合规性和经济效益的实现性，二者
二是中标后，与政府方出资代表共同出资成立网的区别与联系如表1所示：
络特殊目的公司（SpecialPurposeVehicle，SPV），表1PPP项目中政府审计与内部审计的对比
PPP项目政府审计内部审计
SPV公司与政府方实施机构签订PPP项目合同，SPV
国家相关法律法规，以除监管机构规定外，还
及财政部国家发改委包括企业内部对PPP项
公司负责PPP项目全生命周期的管理。从形式来看，、、
审计依据
国务院国资委对PPP目的投资管理和施工管
SPV公司由财务投资人控股，施工企业不并标。
项目的管理规定理方面的规定
三是项目资本金主要由社会资本方股东（含施工企业内部管理流程的合