全球化大司库视角集团企业资金体系建设路径研究
谢涵玉
【摘要】Thispaperanalyzesthefunctionevolutionofcorporatetreasurer
ofEuropeanandAmericancountriesandChina,andexploresthefuture
developmentdirectionofmoderntreasurersystem.Onthisbasis,thetop-
leveldesignpatternsofthecorporationtreasureofGE,BPandCNPCare
compared,andthedesignconstructionpathofthefeaturedcorporate
treasuresystembasedonthepatternofChineseenterprisefinancial
companyisexplored.%本文对欧美国家及中国企业司库职能演变历史进行梳理，
探索现代司库体系的未来发展方向，在此基础上，选取美国通用电气公司（GE）、
英国石油公司（BP）、中国石油集团（CNPC）的企业司库顶层设计模式进行对
比研究，探讨了基于中国企业财务公司模式的特色司库体系的设计建设路径。
【期刊名称】《价值工程》
【年(卷),期】2016(035)013
【总页数】4页(P32-35)
【关键词】司库体系;企业金融资源;总分账户联动
【作者】谢涵玉
【作者单位】中国神华能源股份有限公司国华电力分公司，北京100072
【正文语种】中文
【中图分类】F275
随着我国市场经济的不断发展，体制机制的不断完善，尤其20世纪90年代以来，
经济全球化、跨国公司、电子商务以及国家法律法规的变化，极大促进了国内新兴
的集团式企业的不断涌现，并使之迅速成为我国经济体中的支柱力量。但是，在经
历了近十年的规模扩张后，集团企业随之暴露出资金效率低下、监管机制缺失、资
源配置错位、财务风险加大等现实问题。基于此，集团企业必须着力建设自身的资
金管理体系，实现对资金以及运营的全面控制，提升资源配置与利用效率，提升运
营质量。这是本文研究的意义所在。
司库，司为司职之意，库即库房。辞海解释为“收藏财富的地方或建筑物；特别是
指用来保存公共收入，以应付政府支出所需的地方，也指存放和汇集资金的地方；
金库；国库”。目前，国内国际上比较认同的，司库，意即资金管理。其最初在企
业中表现为现金管理和为各种交易处理提供后台支持。随着经济的发展，司库职能
逐渐脱离出来，成为独立的职能部门，演变为企业战略合作伙伴与顾问，并有力支
持企业发展战略。
1.1欧美国家司库管理职能演进
纵观欧美国家司库管理的进程，其发端于第二次世界大战，成型于20世纪70年
代，成熟于20世纪90年代。目前，跨国集团企业的司库管理已经成为一个与会
计部门平行的高级管理职能部门。它通过建立全球资金池，实施垂直一体化管理，
借助银企直连、交易结算等信息系统，开展资金管理和公司金融管理，支持集团企
业发展战略。
二战后，基于加速企业现金回收，提高现金周转率的管理诉求，美国无线电公司推
出由芝加哥第一国民银行、银行家信托公司和美洲银行联合为其提供旨在缩短支票
邮程和企业处理支票时间，加速现金回收的“锁箱”服务，被视为现代司库管理的
萌芽。
1973年“以美元为主导的布雷顿森林货币体系”瓦解，西方国家陷入大范围经济
危机。旷日持久的经济衰退，严重的滞涨局面，极大引起了企业对现金流动性管理
的重视，推动企业司库职能由最初简单的现金核算、归集拓展到对现金收支、资金
获取、账户头寸水平保持、头寸集中以及银行关系维护等，其专业化程度有所提升。
但此时司库管理仍做为会计部门的一项职能。
至上世纪80年代，随着经济全球化引发的金融市场、货币市场的自由化与快速发
展，集团企业的现金管理职能，由单一的现金管理演变为整个资金管理和公司金融
管理领域。司库的功能变得日益重要，成为集团企业实施一体化战略管理的重要支
撑。这时，企业司库的功能已超越现金流及头寸管理的需求，开始承担公司的资金
前瞻性管理和运作的重要功能，包括：利率汇率的风险管理、现金流预测与财务成
本管理、融资管理、投资管理、金融避险工具的使用与管理等。这时，企业司库已
脱离会计部门，成为独立的专业化管理部门。
同时，英国ACT协会