BOT项目涵义及基础运作方法
BOT模式涵义
①BOT基础概念
BOT是英文“Build-Operate-Transfer”缩写,译意为“建设-经营-转让”。BOT项目是指由
项目所在国政府或所属机构为项目建设和经营提供一个特许权协议作为项目融资基础,由
本国或者外国企业作为项目投资者和经营者安排融资,负担风险,开发建设项目,并在有限
时间内经营项目,收回投资并取得商业利润,政府部门则拥有对这一基础设施监督权、调控
权,最终依据协议将该项目转让给对应政府机构。
②BOT项目融资定义
广义地说是为了建设一个新项目,收购一个现有项目或者对已经有项目进行债务重组所进
行一切融资活动,都能够称为“项目融资”。作为项目融资一个,BOT项目融资是英文
Build-operate-Transfer缩写,代表着一个完整项目融资概念,译为“建设-经营-转让”,是私
营企业参与基础设施建设,向社会提供公共服务一个方法。
BOT项目融资基础特点
与传统融资方法相比较,项目融资基础特点能够归纳为以下多个关键方面
①项目导向
关键是依靠于项目现金流量和资产而不是依靠于项目投资者或提议人资信来安排融资是项
目融资关键特点。
②有限追索
③风险分担
④非企业负债型融资
⑤信用结构多样化
⑥重视发挥税务结构作用
⑦融资成本较高
BOT关键参与人
①项目提议人
BOT项目提议人是最先介入项目建设项目合作项目企业投资者。能够是某家企业,也能够由
多个投资者（如承包商、供给商、项目产品购货商或项目设施使用者）组成联合体,还能
够包含项目间接利益接收者（如土地全部者）。
②项目企业
项目企业是为了BOT项目建设和满足时常需求而建立自立经营、自负盈亏确定法律实体,
在BOT整个实际操作中处于关键地位。
③产品购置商或服务接收者
③贷款银行
贷款银行是BOT项目债务资金关键提供者,包含商业银行、非银行商业机构和部分国家政
府出口信贷机构。
④承建商
承建商负责项目工程设计和建设,要负担延期误工和工程质量不合格风险。
⑥供给商
⑦保险企业
⑧运行商（项目经营者）
⑨东道国政府
政府对于BOT态度以及
在BOT项目实施过程中给予支持直接影响项目成败
BOT基础实施过程
①可行性研究
选择项目通常标准是:市场需求大基础性项目建设与扩建;有利于提升人民生活水平又不
易引发大家抵制项目;政府及地方公共部门大力支持项目。
②招标阶段
③投标阶段
④谈判阶段
⑤营运阶段
⑥转让阶段
BOT项目风险识别
(1)BOT项目风险含义
风险指是在给定情况下和特定时间内,那些可能发生结果间差异。风险含义能够从多个角度
来考察。首先,风险同大家有目
活动相关。大家从事活动,总是预期一定结果,假如对于预期结果没有十分把握,大家就会
认为该项活动有风险。第二,风险同未来活动和事件相关,己经结束了活动或项目,既成事
实,后果已无法改变。对于未来活动,事件或项目,总有多个行动方案可供选择,但每种方案
达成预期结果程度是不一样。也就是说,风险同行动方案选择相关。第三,风险与内外部环
境改变,以及大家思想、方针及行动方法选择相关。
(2)BOT项目风险特征
风险贯穿于BOT项目运作全过程。BOT项目风险除含有通常风险经典特征,即客观性、潜
在性、可测性、相对性和随机性以外,也展现出以下显著特点:
①BOT项目风险含有阶段性
1)项目建设开发阶段风险
2)项目试运行阶段风险
3)项目运行阶段风险
②BOT项目风险含有复杂性
1)风险原因复杂
2)风险表现形式多样
③BOT项目风险含有可变性
BOT项目风险识别类型
BOT项目整个运作过程可能面临风险以下。
①政治风险
1)国家主权风险
2)法律风险
3)国家税收风险
4)政府没收风险
②获准风险
③产品或服务市场风险
1)需求风险
2)价格风险
3)市场竞争风险
4)市场估计风险
④供给风险
⑤项目建设及完工风险
⑥费用超支风险
⑦技术风险
1)优异性
2)可靠性
3)适用性
4)技术难度
5)稳定性
⑧管理风险
1)监理风险
2)质量风险
3)财务风险
4)组织风险
5)违约风险
⑨东道国宏观经济环境改变造成项目风险
⑩金融风险
1)融资能否顺利完成方面
2)利率波动风险