浅谈融资BOT及其确认无形资产的账务处理
B
OT是英文Build－Operate－Transfer的缩写，通常直译为“建设－经营－转
让〞。这种译法直截了当，但不能反映BOT的实质。BOT实质上是根底设施投
资、建设和经营的一种方式，以政府和私人机构之间达成协议为前提，由政府向
私人机构公布特许，允许其在一定时期内筹集资金建设某一根底设施并管理和经
营该设施及其相应的产品与效劳。政府对该机构提供的公共产品或效劳的数量和
价格可以有所限制，但保证私人资本具有获取利润的时机。当特许期限结束时，
私人机构按约定将该设施移交给政府部门，转由政府指定部门经营和管理。所以，
BOT一词意译为“根底设施特许权〞更为适宜，是一种典型的“以权换权〞的融
资经营方式。
一、BOT工程的分类、确认条件及特点
〔一〕BOT的具体分类：
1.BOT〔build一operate一transfer〕：即建设一运营一移交。政府授予工程
公司建设新工程的特许权时，通常采用这种方式。
2.BOOT〔build一own一operate一transfer〕：即建设一拥有一运营一移交。
这种方式明确了BOT方式的所有权，工程公司在特许期内既有经营权又有所有
权。一般说来，BOT即是指boot。
3.BT〔build一transfer〕：建设一移交。即工程建成后立即移交，可按工程
的收购价格分期付款。
4.BOO〔build一own一operate〕：即建设一拥有一运营。这种方式是开发
商按照政府授予的特许权，建设并经营某项根底设施，但并不将此根底设施移交
给政府或公共部门。
此外，还有brt、dbot、bto、dbom、romt、slt、mot等等，虽然提法不同，
具体操作上也存在一些差异，但它们的结构与BOT并无实质差异，所以习惯上
将上述所有方式统称为BOT。
〔二〕BOT工程同时满足的三个条件：
1、合同授予方为政府及其有关部门或政府授权进行招标的企业，政府及其
有关部门或政府授权进行招标的企业作为工程投资主体是为了保证BOT工程的
信用风险降至最低；
2、合同投资方为按照有关程序取得该特许经营权合同的企业，合同投资方
按照规定设立工程公司〔以下简称工程公司〕进行工程建设和运营；
3、特许经营权合同对所建造的根底设施的质量标准、工期、开始经营后提
供效劳的对象、收费标准及后续调整作出约定，合同期满，合同投资方负有将有
关根底设施移交给合同授予方的义务。
〔三〕BOT工程的四个特点：
1、BOT工程实质是一种融资工程。政府以垄断经营权筹集资金，投资者只
考虑工程的现金流和收益是否可以抵偿投入资金，投资者的收益取决于工程本身
得到效益。
2、BOT工程是一种特许权工程。标的或工程是特定的根底设施，如公路、
桥梁、港口、机场等，如果没有政府特许，投资者不可能涉足这些公共设施政府
专营垄断领域。
3、特许权期限届满，BOT工程无偿移交给政府。在特许权期限内，投资者
已收回投资并赚得利润，BOT工程终结时不需进行清算。
4、BOT工程的特许权合同根本上是行政合同。合同投资方—企业对定价、
经营方式等没有完全自主权。
二、BOT工程相关收入及资产确实认
1、确认建造效劳收入，同时确认金融资产：
工程公司建造期间，工程公司对〔自己〕所提供的建造效劳、经营效劳，按
照企业会计准那么14、15号确认收入。工程公司的收入包括：〔1〕建造期间的
建造合同收入，〔2〕经营期间的经营收入。根底设施建成后的一定期间内，工
程公司〔合同投资方〕可以无条件地自合同授予方收取货币资金或其他金融资产，
或者获得有关效劳差价补偿。
2、不确认建造效劳收入，但确认金融资产：
工程公司未提供实际建造效劳，将根底设施发包给其他方的，那么不确认建
造效劳收入，但确认金融资产或无形资产；根底设施由其他方建成后的一定期间
内，工程公司〔合同投资方〕可以无条件地自合同授予方收取确定金额的货币资
金或其他金融资产，或者获得有关效劳差价补偿，应确认金融资产。
①借：长期应收款〔应收根底设施的对价〕
贷：银行存款〔支付给根底设施施工方的款项〕
未实现融资收益
未实现的融