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聚类分析在证券投资中的效果评价与改进
摘要
聚类分析是一种指导证券投资行之有效的方法，可将证券进行分类，同一类中的相似程度高，不同类的相似程度低。识别数据间的相似程度，从而发现数据的分布规律以及数据间的相互关系。本文介绍了聚类分析和方差分析对证券投资指导作用。根据上市公司的收益能力、成长性、股本扩张能力等，建立合理的指标体系，选取了总资产利润率、净资产利润率、每股收益、资产负债率、总资产周转率、存货周转率、营业总收入同比增长率、净利润增长率、每股净资产、每股公积金和每股未分配利润这11个指标作为聚类指标，再利用SPSS抽取20只证券进行分析，以分析的结果对总体进行估计。
对原先选出来的11个指标进行聚类分析后，分别运用系统聚类法中的Ward法和动态聚类中的k均值法对其进行聚类。依据每个类中的各个指标，判断出业绩较好的类，业绩一般的类和业绩较差的类。最后，在我们完成聚类之后，为评估聚类效果和类与类之间的差异性是否足够明显，运用了多元方差分析的知识检验类别间的差异性。最后根据分析结果发现了对证券影响显著的因素。
关键字：证券投资，聚类分析，方差分析
目录
1绪论 2
1.1研究背景 2
1.2研究意义 3
1.3研究现状 3
2统计分析指标体系的建立 4
2.1公司业绩评价指标的选择 4
2.2实例操作 5
3数据的收集与处理 7
3.1收集数据 7
3.2处理数据 8
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4聚类分析 10
4.1定距型变量个体间的距离 10
4.2系统聚类法 12
4.2.1系统聚类法的思想 12
4.2.2系统聚类法的方法 12
4.3系统聚类结果 16
4.4系统聚类结果分析 19
5.动态聚类法 20
5.1动态聚类法的基本思想 20
5.2动态聚类法的方法 20
5.3动态聚类法结果及分析 21
6.聚类效果评价 24
6.1方差检验 24
6.2结果分析 25
7结论 26
附录 27
参考文献 28
1绪论
1.1研究背景
“物以类聚，人以群分”,在现实世界中存在中而大量的聚类问题。例如，在商务上，市场分析人员根据客户的购买特点将客户划分成不同的客户群；在生物学上，根据基因的结构特点对动植物进行分类(曹嘉宇，刘俊辉，2022);在选拔少年运动员时，对少年的身体素质、形态及生理特征进行分类等。中国股市从无到有，综上所述发展至今已颇具规模，在中国股市刚起步的阶段，市场规模小，上市公司数量也不多，刚接触到股市的股民的投资思维和操作方法都不太成熟，投机性比较强(蓝天佑，严文轩，2023)。而且国内具有代表性的研究仅限于板块分析1,就这个层面来讲选用的指标也只能反映上市公司的盈利水平，尚不能全面的反映股票特征。且证券投资分析技术处在着预测精度低、操作困难和成本过高等
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缺点。所以我们应该进一步探讨聚类分析在证券投资中运用的价值，丰富和完善聚类的指标体系。如今随着股市的发展，投资手法和监管方法的成熟，以及上市公司数量不断增多，如果再像以往一样面对上千的股票乱抓一气，在当前形势下则很难取得投资的成功(段思远，盛婉莹，2021)。为了能够准确的把握投资方向，我们可以将多元统计中聚类分析的方法运用到证券投资中，在基础分析的基础上对股票间的“相似程度”进行衡量，不仅可以弥补证券投资定性分析的不足，还可以是证券投资分析更精准，可作为长期的趋势的判定(熊启南，汪丽娜，2021)。为了精确地确定投资范围，我们就需要运用多元统计中的聚类分析的方法挑选出业绩较为优良的一类股票，再从中考虑投资对象，这样能使我们的风险大大降低，由此行见真章有更大的几率获得成功。
1.2研究意义
证券的价值和不定向性不仅对整个领域内的经济体系有着举足轻重的影响力，甚至会牵连到其一部分相关的经济领域体系里去，证券投资是让人们在投资的过程中趋之若鹜又不失小心翼翼，大量不同种类的证券在当今的证券市场里更是让绝大部分的股民眼花缭乱，想要正确的投资一支合适自身条件的证券并不是一件容易的事，由此可窥见一斑所以通过一定的分析能让我们更好的整理出有相似性的证券，让人们简单直观的从中通过自己的理解和经验去对其进行投资。聚类分析就是一种十分有效的、可以从多方面为证券投资提供指导意见的分析方法，能帮助投资者较全面把握证券的总体特征。把握市场证券的有效信息2。还可以帮助证券公司了解市场现状。因此，研究聚类分析在证券投资中的应用具有重要深远的意义。
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