2021年注会《财务成本管理备
考练习：混合筹资
[单选题]有些可转换债券在赎回条款
中设置不可赎回期，其目的是()。
A防止赎回溢价过高
B保证可转换债券顺利转换成股票
C保证发行公司长期使用资金
D防止发行公司过度使用赎回权
参考答案：D
[单选题]如果转换时股票价格大幅上
涨，公司只能以较低的固定转换价格换出
股票，会降低公司的股权筹资额。这里体
现的是可转换债券的()。
A筹资成本高于普通债券
B股价低迷风险
C股价上涨风险
D股价上涨的好处
参考答案：C
[单选题]下列关于可转换债券和认股
权证的说法中，不正确的是()。
A可转换债券的持有者，同时拥有1份
债券和1份股票的看涨期权
B可转换债券转换和认股权证行权都会
带来新的资本
C对于可转换债券的持有人而言，为了
执行看涨期权必须放弃债券
D可转换债券的持有人和认股权证的持
有人均具有选择权
参考答案：B
[单选题]下列各项中，关于可转换债
券的内含报酬率的说法中错误的是()。
A可转换债券的票面利率越高，其内含
报酬率越高
B可转换债券的转换比率越高，其内含
报酬率越高
C可转换债券的转换价格越低，其内含
报酬率越高
D可转换债券的期限越长，其内含报酬
率越高
参考答案：D
[单选题]下列各项中，关于可转换债
券与附认股权证债券的说法中错误的是
()。
A可转换债券在转换时给公司带来新的
资本
B相比于附认股权证债券，可转换债券
的灵活性较好
C可转换债券主要是为了发行股票，而
附认股权证债券主要是为了发行债券
D可转换债券的承销费用比附认股权证
债券的承销费用低
参考答案：A
[单选题]筹资公司的所得税税率25%，
投资公司的所得税税率33%，债务筹资设定
税前利息率6%，优先股设定税前股利率
8%，税法规定，对于企业源于境内的税后
利润免于重复征收所得税。则下列计算结
果正确的是()。
A债务投资税后报酬率为4.5%
B债务筹资成本为4.5%
C优先股投资税后报酬率为8%
D优先股税后筹资成本为8%
参考答案：B
[多选题]下列关于我国优先股的说法
中，不正确的有()。
A优先股每股票面金额为1000元
B与普通股相比，发行优先股一般不会
稀释股东权益
C发行价格可以高于或低于优先股票面
金额
D优先股的股利会增加公司的财务风险
并进而增加普通股的成本
参考答案：AC
[多选题]可转换债券筹资的优点包括
()。
A筹资成本低于纯债券
B票面利率低于普通债券
C有利于稳定股票价格
D当现行股价过低时，能避免直接发行
新股的损失
参考答案：BCD
[多选题]可转换债券筹资具有较大的
灵活性，筹资企业在发行之前，可以进行
方案的评估，并能对筹资方案进行修改，
如果由于对投资人没有吸引力，而想提高
税前成本，主要的修改途径有()。
A提高每年支付的利息
B延长赎回保护期间
C提高转换比例
D降低票面利率
参考答案：ABC
[多选题]按照我国《优先股试点管理
办法》的有关规定，下列表述错误的有
()。
A上市公司可以发行可转换为普通股的
优先股
B在有可分配税后利润的情况下必须向
优先股股东分配股息
C对于累积优先股，未向优先股股东足
额派发股息的差额部分应累积到下一个会
计年度，对于