基于Copula模型的干散货航运市场FFA套期保值功能深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景

干散货航运市场作为全球贸易的关键纽带，在世界经济体系中占据着举足轻重的地位。近年来，全球经济一体化进程不断加速，国际贸易规模持续扩大，干散货航运市场也随之蓬勃发展。据相关数据显示，2024年全球干散货海运发运量约为52.8亿t，同比增长5.76%，大大超出全球经济增长水平及年初业内预期。其中，铁矿石、煤炭、铝土矿等主要干散货的发运量均保持增长态势。

干散货航运市场的运价却呈现出高度的波动性，犹如波涛汹涌的海面，起伏不定。以波罗的海干散货指数（BDI）为例，2024年上半年，国际干