PowerPointdesign主讲人：时间：2025.5基本面分析框架与数据来源
/CATALOGUE目录01基本面分析的必要性05框架落地：迷你案例02三层框架详解06常见误区与避坑指南03数据来源地图07结语04三步法让数据“活起来”
基本面分析的必要性Part01PowerPointdesign
管理层描绘与现实差距管理层常描绘美好愿景，但实际业绩可能不达预期。如某互联网公司曾承诺高增长，结果亏损扩大。
基本面分析用数据说话，能验证盈利模式是否可行，避免盲目跟风。避开“讲故事”陷阱
技术面与基本面结合技术面可找买卖点，但公司内功决定长期收益。如某股票短期技术指标良好，但公司财务状况差，最终股价暴跌。
建立底层投资逻辑，需结合技术面与基本面，提升投资胜率。避开“讲故事”陷阱
构建可复用分析框架长期跑赢市场靠可复用、可迭代的分析框架。如巴菲特的价值投资框架，经多年验证有效。
基本面分析框架能适应不同市场环境，提升投资决策科学性。避开“讲故事”陷阱
三层框架详解Part02PowerPointdesign
经济周期与政策风向经济周期影响企业盈利。如经济衰退时，消费类企业受影响较小，而房地产企业压力大。
政策风向决定行业发展方向。如新能源汽车政策扶持，推动行业快速发展。01宏观关键指标解读GDP、M2、CPI、利率、汇率等指标反映经济状况。如GDP增长放缓，企业盈利可能下滑。
产业扶持政策为企业带来机遇。如5G产业政策，带动相关企业业绩提升。02宏观层面分析方法关注宏观经济数据发布，分析其对行业和企业的影响。如央行降息，对金融企业影响较大。
结合经济周期理论，预测企业未来发展趋势，为投资决策提供依据。03宏观层面
行业格局与天花板行业关键指标分析行业格局影响企业竞争地位。如CR4/CR10指标显示行业集中度，集中度高的行业竞争激烈。
行业天花板决定企业成长空间。如传统燃油汽车行业天花板较低，新能源汽车行业天花板较高。行业层面分析方法研究行业报告，了解行业格局和趋势。如艾瑞咨询报告对互联网行业分析深入。
分析行业数据，预测行业未来发展方向，为企业投资提供参考。行业规模、增速反映行业发展趋势。如互联网行业规模大、增速快，投资价值高。
行业生命周期判断企业所处阶段。如新兴行业处于成长期，投资风险与收益并存。行业层面
PART03PART02PART01公司盈利模式与财务健康公司关键指标解读公司层面分析方法商业模式决定企业盈利方式。如电商平台通过广告和佣金盈利，盈利模式清晰。
财务健康反映企业经营状况。如ROE、现金流等指标良好，企业经营稳健。毛利率、研发强度反映企业竞争力。如科技企业研发投入高，竞争力强。
管理层、治理结构影响企业决策。如优秀管理层能带领企业走出困境。分析公司财务报表，评估企业财务健康。如资产负债表显示企业负债情况。
研究公司公告，了解企业重大事项，如股权变动、重大合同等。公司层面
数据来源地图Part03PowerPointdesign
03.01.02.年报季报与三大财务报表年报季报是企业经营成果的总结。如资产负债表显示企业资产和负债情况。
利润表反映企业盈利状况，现金流量表显示企业现金收支情况。公告与互动平台信息公告披露企业重大事项，如重大合同、股权变动等。如某企业中标重大合同，股价上涨。
互动平台可与企业互动，了解企业经营细节，如投资者提问企业未来规划。交易所与证监会网站交易所网站发布监管函、处罚信息，了解企业合规情况。如某企业因信息披露违规被处罚。
证监会网站可查询企业上市审核情况，了解企业上市进展。官方披露与交易所信息
国内数据库功能Wind提供全市场财务、宏观、债券、基金等数据。如查询企业财务数据，分析企业经营状况。
Choice提供行业深度数据和研报集锦，了解行业趋势和企业分析报告。海外数据库功能Bloomberg提供全球金融数据、新闻和终端分析，可查询全球企业数据。
Refinitiv提供估值模型、一致预期和ESG评分，评估企业价值和可持续发展能力。数据库使用方法注册并登录数据库，根据需求查询数据。如在Wind查询企业财务指标。
分析数据，结合企业实际情况，为企业投资提供参考。权威数据库
宏观与行业基准数据国家统计局发布宏观经济数据，如GDP、CPI等，反映经济运行状况。
工信部发布行业数据，如通信行业用户数、业务量等，反映行业发展情况。0101政府与行业统计
行业协会与商会白皮书行业协会发布行业白皮书，如汽车行业协会发布汽车市场白皮书，包含市场份额、价格指数等数据。
商会发布行业调研报告，如商会调研企业经营情况，了解行业供需关系。0202政府与行业统计
政府与行业数据应用分析政府和行业数据，了解行业发展趋势和企业所处地位。
结合企业数据，评估企业投资价值，如行业市场份额高的企业投资价