二季度关注政策催化且业绩保持韧性方向;;;01 1.12025年Q1全A(除金融、石油石化)盈利企稳回升;01 1.2全A一季度单季盈利同比转正;01 1.3主要宽基指数盈利有进一步改善;01 1.4主要宽基指数单季度盈利或成修复起点;01 1.52025年Q1成长风格盈利回升;01 1.62025年Q1单季度盈利增速均较2024年Q4有所改善;;02 2.12025年Q1行业归母净利润较2024年同期改善;02 2.2一级行业单季度盈利多数边际改善;02 2.3Q1多数细分行业盈利边际改善;02 2.4单季度盈利边际改善的行业较多;02 2.5营收累计和单季同比改善有13个行业;02 2.6毛利率累计和单季改善有9个行业;02 2.7销售费率累计和单季上升的有8个行业;02 2.8ROE累计或单季改善有23个行业;02 2.9ROE杜邦拆解;;03 3.1二季度经济有望保持韧性;03 3.2二季度上市公司业绩增速或具备韧性;03 3.3市场及行业估值处于合理位置;03 3.4关注一季度业绩好转且具备持续性的行业;03 3.5投资建议：;;