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文档摘要

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分数布朗运动下欧式期权与交换期权定价模型及实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场的复杂体系中，期权作为一种重要的金融衍生品，其定价理论始终占据着核心地位。自布莱克（Black）和斯科尔斯（Scholes）于1973年提出著名的Black-Scholes期权定价模型以来，期权定价理论取得了长足的发展，为金融市场参与者提供了重要的决策依据。该模型基于几何布朗运动假设，认为期权标的资产价格服从对数正态分布，在一定程度上能够解释和预测期权价格的变化，在理论研究和实际应用中都具有重要地位，成为现代金融理论的基石之一。

然而，随着金融市场的不断发展和研究的深入，越来越多的实证研究表