GJR-Copula模型：投资组合风险管理的精准度量与策略优化

一、引言

1.1研究背景

在全球经济一体化和金融市场不断创新发展的大背景下，金融市场的规模持续扩张，金融产品和交易方式日益丰富多样。投资者为追求更高收益并分散风险，倾向于构建多元化的投资组合，涵盖股票、债券、基金、期货、外汇等多种资产类别。然而，这种多元化投资在带来潜在收益的同时，也使投资组合面临更加复杂和多样化的风险。金融市场的波动性加剧，各类风险相互交织、相互影响，传统的风险度量和管理方法面临着严峻的挑战。

传统的投资组合风险度量方法，如均值-方差模型，主要基于资产收益率服从正态分布的假设，通过计算资产之间的协方差