VPIN模型在高频波动率预测中的应用与解析：理论、实践与展望

一、引言

1.1研究背景与动因

1.1.1高频交易发展现状

随着信息技术的飞速发展，高频交易在全球金融市场中迅速崛起，成为了金融市场中不可或缺的一部分。高频交易是指利用高速计算机程序和先进的算法，在极短的时间内（毫秒甚至微秒级）进行大量交易的一种交易方式。高频交易的出现，极大地改变了金融市场的交易格局和运行机制。

高频交易在金融市场中迅速发展，其交易规模和市场份额不断扩大。在欧美等成熟金融市场，高频交易已经占据了相当大的比重。据统计，美国股票市场中高频交易的成交量占比已经超过了50%，欧洲股票市场中高频交易的成交量占比也在不断