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车企库存融资风险研究的相关理论基础综述
目录
TOC\o1-3\h\u10454车企库存融资风险研究的相关理论基础综述 1
43081.1委托代理理论概述 1
200941.2机制设计理论概述 1
202281.3信用风险管理理论概述 2
44991.4供应链金融风险概述 3
1.1委托代理理论概述
从经济学视角看，委托代理的含义是指由于信息不对称问题的存在，而使得委托方与代理方之间存在不可调和的矛盾。这一理论是在上世纪60年代左右由经济学家们提出的理论，委托代理理论认为委托人授权代理人某些权力，让代理人为其完成相应的事项。汽车金融公司和授信对象就是委托代理关系，当信息对称时，汽车金融公司作为委托方和作为代理方的授信对象彼此之间完全不存在任何信息不对称问题，他们可以知晓对方的信息和情况，在这样的情况下，汽车金融公司能够顺利观察到授信对象的所有行为并根据实际情况对授信对象进行奖惩。但是，实际上要实现信息对称是非常困难的，委托方对代理方的行为和实际情况通常不能完全知晓，并且在双方所追求利益的差异下，汽车金融公司作为委托方只考虑自己的利益而不考虑代理人的付出，而授信对象则会通过一些行为来损害委托人的利益，那么双方契约关系可能会有极大的损失。为了避免这种损失。委托代理理论有两个假设为前提，第一，委托人和代理人的目标都是为了实现各自利益最大化，他们之间存在利益冲突；第二，假设委托人和代理人之间信息不对称，并且因为信息不对称问题的存在就会诱发“道德风险”以及逆向选择等问题。学者唐群杰与罗凯波（2014）指出，在管理汽车信贷风险的过程中，融资方和金融机构因为信息不对称问题而会破坏他们之间的交易平衡，当双方经过数次博弈后，他们会逐渐趋向于“合作”，他们为了达到长远的利益就会自觉遵守双方之间的契约，这就使得双方之间的信用风险可以得到有效地控制。
1.2机制设计理论概述
学者钱颖认为，机制设计的含义就是为达成一定的组织目标而设计出完善的规则，通过规则对参与经济活动的成员进行约束，这有助于达到组织预先设定的目标。企业在实施经济管理工作的过程中，为了解决企业存在的信息不对称问题，就需要加强机制设计，在机制的保障下才能帮助企业更好地达成既定的发展目标。在设计机制的过程中，需要处理好信息效率问题以及激励问题。其中，信息效率的含义是，实现企业目标而对信息量的要求程度。获取信息量的情况可以衡量一个机制的水平。设计机制的过程中还要重视发挥激励作用，这样才能对组织成员构成有效的约束和引导。在本次研究中，结合了机制设计的相关理论，分析了FAF公司在实施库存融资的过程中存在的风险，以及设计评分机制的过程中存在的缺陷与不足。在此基础上提出了一些优化风险等级机制的策略。
1.3信用风险管理理论概述
信用风险的含义是，借款人出于一些原因导致他们不能足额且按期地偿还相应的债务，进而发生违约风险。信用风险的存在会导致金融机构或者提供信贷资金的机构遭受损失。信用风险是多种多样的，有市场风险、违约风险、购买力风险以及收入风险等等。如果按照风险是否可控来划分，可以把风险划分为不可控风险以及可控信用风险；如果根据产生风险的原因来划分，可以把风险划分为非道德性信用风险以及道德性信用风险两种。
对于金融机构而言，信用风险一般就是融资违约风险，造成信用风险的原因时多种多样的，既包括外部经济环境带来的风险，也包括产业周期和新技术应用等带来的风险。汽车企业的数量越来越多，这些企业的实力以及资信水平都不一样，这就使得汽车企业产生的信用风险也越来越多样，汽车企业面临的市场竞争压力也在不断提升。而且在金融科技快速更新迭代的背景下，供应链融资普遍存在风险恶化的威胁，也使得很多发展供应链金融的汽车企业的负债结构发生了改变，这些汽车企业普遍面临着较大的信用风险。当汽车企业因为自身经营不善而无法按时偿还贷款甚至是直接破产时，就会对金融机构带来损害。所以企业必须采取有效的信用风险管理措施，通过加强资信调查以及制定科学合理的信用风险管理措施等，不断地降低客户的违约风险。具体而言，在开展汽车库存融资业务的过程中，要做好授信环节、放贷环节以及贷后环节的管理。在对授信环节进行风险管理的过程中，要依据信用保证这一基本原则，贷款方要全面了解合作方的资信水平、财务情况以及真实的资金需求等。在对放贷环节进行风险管理的过程中，需要按照车证对应的原则对车架号进行核对，在核对无误以后才放款，而且还要做好相关的放款记录。在对贷后环节进行风险管理的过程中，需要通过现场抽查的方式以及分析财务数据等方式来开展高效的核查工作，这有助于控制信用风险。
1.4供应链金融风险概述
学者们关于供应链的研究越来深入，企业积极实施供应链融资，有助于提高经济发展的质量，也有助于物流使用效率