特殊阶段下股指期货波动性与波动溢出效应的深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融市场体系中，股指期货作为重要的金融衍生工具，自诞生以来便在全球金融市场中占据着举足轻重的地位。其以股票指数为标的资产，通过标准化合约的形式，为投资者提供了多样化的投资与风险管理途径。股指期货不仅具有价格发现、套期保值等基本功能，还能够有效增强市场的流动性，优化资源配置效率。然而，股指期货市场的价格波动较为复杂，受到多种因素的综合影响，并且其波动往往会对现货市场以及整个金融体系产生溢出效应，进而引发系统性风险。因此，深入研究股指期货的波动性及其波动溢出效应，对于维护金融市场的稳定运行、保障投资