证券研究报告：金融工程报告
发布时间：2025-06-05
金工专题报告
结合基本面和量价特征的GRU模型
l投资要点
GRU模型用于量价信息挖掘的能力被广泛验证，本文通过构建中
近期研究报告证1000超额组合的方式验证GRU模型对财务信息的挖掘能力。从结
果上看，GRU模型可以同时结合量价信息与财务信息的挖掘，财务信
《DeepSeek-R1完成小版本更新，阿里
息的高频化处理对模型结果有一定提升。模型最终表现受输入信息对
开源自主搜索AI智能体——AI动态汇
预测目标的预测能力影响，财务信息对未来收益的预测能力在2022
-2025.06.03
年之前较为显著，而2023年后纯量价模型表现更好，适量加入财务
《Claude4系列发布，谷歌上线编程
信息有助于改善GRU模型的稳定性。
智能体Jules——AI动态汇总-2025.05.27lGRU模型基准
基于股票过去240日行情训练的基准模型，模型构建的中证1000
《谷歌发布智能体白皮书，Manus全面
指数增强组合综合超额年化收益8.75%，信息比率2.25，超额最大回
开放注册——AI动态汇
撤4.71%。
-2025.05.20
《证监会修改《重组办法》，深化并购l财务信息引入
在基准模型输入的行情序列中简单拼接财务信息向量，会导致模
重组改革——微盘股指数周报
型的最终表现变弱。基于财务指标TTM值能够以季度增速稳定增长的-2025.05.19
假设对财务信息进行日频化处理，再将处理后的财务向量拼接到输入
《通义千问发布Qwen-3模型，
矩阵能显著改善模型表现。
DeepSeek发布数理证明大模型——AI
引入适量的财务信息有助于提升基准模型整体表现。加入财务信
动态汇-2025.05.06
息后的GRU模型相对于基准模型在2022年之前的表现提升较为明
《基金Q1加仓有色汽车传媒，减仓电
显，2023年之后提升较弱甚至负提升，这种现象随着财务向量的增加
新食饮通信——公募基金2025Q1季报
而更为显著。
点评》-2025.04.30
l混频模型
《泛消费打开连板与涨幅高度，ETF资
基于股票过去240日信息预测未来一个月收益率的GRU模型，与
金平铺机器人、人工智能与芯片——
基于股票日内240分钟信息预测未来1-5日收益率的GRU相关性较
行业轮动周-
低，叠加后显著提升模型表现。
2025.04.28