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图表目录
图表1：银行理财历年重要监管文件及非保本理财规模走势（万亿元） 5
图表2：理财公司开业情况 6
图表3：各理财公司净利润和净资产情况（亿元） 6
图表4：银行理财存续规模走势（万亿元） 8
图表5：银行理财规模月度变动情况（万亿元） 8
图表6：各理财公司理财规模情况（亿元） 9
图表7：各类理财公司理财产品规模情况（万亿元） 10
图表8：2024年初以来理财公司公募理财产品破净率情况 10
图表9：当月新发人民币固定收益类理财产品平均业绩比较基准情况 11
图表10：银行理财大类资产配置情况 11
图表11：各理财公司理财产品配置公募基金情况（亿元） 12
图表12：大行理财公司理财的资产配置情况（亿元） 12
图表13：股份行理财公司理财的资产配置情况（亿元） 13
图表14：城农商行理财公司理财的资产配置情况（亿元） 14
图表15：各理财公司理财的间接投资规模及占比情况（亿元） 15
图表16：银行理财投资公募基金的规模及占比（万亿元） 17
图表17：银行理财配置各类公募基金情况（万亿元） 17
图表18：25Q1银行理财配置各类公募基金结构 17
图表19：银行理财配置债券型基金情况（万亿元） 18
图表20：25Q1银行理财配置债券型基金结构 18
图表21：25Q1理财前十大持仓债券型基金规模TOP10（亿元） 18
图表22：银行理财配置股混基金情况（亿元） 19
图表23：25Q1银行理财配置的股混基金结构 19
图表24：25Q1理财前十大持仓股混和另类基金规模TOP10（亿元） 19
图表25：各类银行理财配置的公募基金规模情况（万亿元） 20
图表26：理财公司现金管理类理财资产配置情况 20
图表27：理财公司固定收益类理财资产配置情况 21
图表28：固收类理财配置公募基金情况（万亿元） 21
图表29：25Q1固收类理财配置公募基金结构 21
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图表30：固收类理财配置债券型基金情况（万亿元） 22
图表31：25Q1固收类理财配置债券型基金结构 22
图表32：固收类理财配置股混基金情况（亿元） 22
图表33：25Q1固收类银行理财配置股混基金结构 22
图表34：理财公司混合类理财资产配置情况 23
图表35：混合类及权益类理财配置公募基金情况（亿元） 23
图表36：25Q1混合类及权益类理财配置公募基金结构 23
图表37：25Q1混合类及权益类理财配置的公募基金细分结构 24
图表38：25Q1理财前十大持仓中公募基金管理人规模结构 24
图表39：银行理财前十大持仓中TOP10基金公司排名情况 25
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1.25Q1理财规模稳步增长
1.1.银行理财进入理财公司时代
近年来，理财业务监管要求逐步向公募基金行业看齐。多年来，公募基金行业逐步形成了理念清晰、制度领先、体系完备、运作规范的发展业态，堪称大资管行业规范发展的典范。据基金业协会梳理，公募基金相关法规超过210项，这些法规为行业规范发展奠定了基础。
2018年4月，资管新规（《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》）落地，作为顶层设计，统一了大资管行业的监管要求，旨在打破刚性兑付；2018年9月，理财新规（《商业银行理财业务监督管理办法》）出台；2018年12月，《商业银行理财子公司管理办法》落地；2020年，《标准化债权类资产认定规则》落地；2021年，《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》实施，监管指导定开式及开放式理财全面采用市值法估值。2021年12月，《理财公司理财产品流动性风险管理办法》发布，拉平流动性风险管理监管要求与公募基金的差距。2022年8月，监管发布了《理财公司内部控制管理办法》。2022年11月，银保监会发布《关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知》，已纳入养老理财产品试点范围的理财公司，可以开办个人养老金业务。2023年，中国银