基于非参数核估计的期权隐含波动率研究：理论、方法与实证

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在现代金融市场中，期权作为一种重要的金融衍生工具，其交易规模和活跃度呈现出迅猛的发展态势。期权赋予持有者在特定日期或之前，以预定价格买入或卖出标的资产的权利，这种独特的权利义务结构，使其成为投资者进行风险管理、投机获利以及资产配置的有力工具。随着金融市场的不断创新和深化，期权交易的品种日益丰富，涵盖了股票、指数、商品、外汇等多个领域，吸引了越来越多的投资者参与其中。

隐含波动率在期权交易中占据着核心地位，是期权定价模型中的关键输入参数。它并非直接可观测的市场数据，而是通过期权的市场