2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库

第一部分单选题(50题)

1、关于卖出看跌期权的损益（不计交易费用），下列说法错误的是（）。

A.最大收益为所收取的权利金

B.当标的物市场价格大于执行价格时，买方不会执行期权

C.损益平衡点为：执行价格+权利金

D.买方的盈利即为卖方的亏损

【答案】：C

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析来判断其正确性。选项A卖出看跌期权时，卖方收取权利金。当期权到期时，如果标的物市场价格高于执行价格，买方不会行权，卖方最大收益就是所收取的权利金。所以该选项说法正确。选项B看跌期权是指期权买方有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方卖出约定数量的相关资产的期权。当标的物市场价格大于执行价格时，买方如果执行期权，是以执行价格卖出标的物，这比在市场上直接卖出获得的收益少，所以买方不会执行期权。该选项说法正确。选项C对于卖出看跌期权的损益平衡点，其计算公式为：执行价格-权利金，而非执行价格+权利金。当市场价格等于损益平衡点时，卖方的收益为零。所以该选项说法错误。选项D在期权交易中，买卖双方的权利和义务是对等的，期权交易属于零和博弈，一方的盈利必然对应着另一方的亏损。所以买方的盈利即为卖方的亏损，该选项说法正确。本题要求选择说法错误的选项，答案是C。

2、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金

【答案】：B

【解析】本题主要考查对“风险对冲过的基金”这一概念的理解，关键在于明确各选项所代表基金的特点，将其与“风险对冲过的基金”进行匹配。选项分析A选项：风险基金通常是指针对高风险领域进行投资的基金，其目的在于追求高收益，往往承担着较高的风险，并非是经过风险对冲的基金，所以A选项错误。B选项：对冲基金是一种通过运用各种交易手段进行风险对冲的基金，其核心策略就是利用对冲工具降低投资组合的风险，以获取相对稳定的收益，符合“风险对冲过的基金”的定义，所以B选项正确。C选项：商品投资基金主要投资于商品市场，如农产品、金属等，其投资收益主要取决于商品价格的波动，并非以风险对冲为主要特征，所以C选项错误。D选项：社会公益基金是为了公益目的而设立的基金，主要用于支持社会公益事业的发展，与风险对冲的概念没有直接关系，所以D选项错误。综上，答案选B。

3、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。

A.期货交易所内部机构

B.期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会

【答案】：A

【解析】本题可根据各机构的职能来判断为期货交易所提供结算服务的机构。选项A：期货交易所内部机构在我国，部分期货交易所内部设有结算机构，负责期货交易的结算工作，包括对会员的交易盈亏进行计算、保证金管理、风险控制等，能为期货交易所提供结算服务，所以该选项正确。选项B：期货市场监控中心中国期货市场监控中心主要是对期货市场进行监测监控，负责期货市场交易数据的统计、分析以及保证金安全存管监控等工作，并不直接为期货交易所提供结算服务，所以该选项错误。选项C：中国期货业协会中国期货业协会是期货行业的自律性组织，其主要职责是制定行业规范和标准、开展行业自律管理、组织期货从业人员资格考试、维护会员的合法权益等，不承担期货交易所的结算职能，所以该选项错误。选项D：中国证监会中国证监会是国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行，并非为期货交易所提供结算服务的机构，所以该选项错误。综上，答案选A。

4、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高

【答案】：D

【解析】本题可根据股指期货理论价格的相关公式来逐一分析各选项。股指期货理论价格的计算公式为：\(F(t,T)=S(t)+S(t)\times(r-d)\times(T-t)/365\)，其中\(F(t,T)\)表示\(t\)时刻的股指期货理论价格，\(S(t)\)表示\(t\)时刻的现货指数，\(r\)表示无风险利率，\(d\)表示红利率，\((T-t)\)表示到期时间。A选项分析从公式可以看出，在其他条件不变的情况下，股指期货合约到期时间\((T-t)\)越长，\(S(t)\times(r-d)\times(T-t)/365\)这一项的值越大，那么股指期货理论价格\(F(t,T)\)就越高，而不是越低，所以A选项错误。B选项分析当股票指数股息率\(d\)越高时，\((r-d)\)