2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库

第一部分单选题(50题)

1、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足

【答案】：B

【解析】本题可根据基差、反向市场等相关概念，对各选项逐一分析。选项A基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即基差=现货价格-期货价格。已知期货合约价格为3500元/吨，现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨，则基差为3000-3500=-500元/吨，该选项说法正确。选项B当现货价格低于期货价格或者近期期货合约价格低于远期期货合约价格时，这种市场状态称为正向市场；当现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为反向市场。本题中现货价格3000元/吨低于期货价格3500元/吨，此时市场状态应为正向市场，而非反向市场，该选项说法错误。选项C期货价格中通常包含持仓费用，持仓费用是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。由于期货价格包含了持仓费用，所以一般情况下期货价格会高于现货价格，该选项说法正确。选项D当市场上现货供应较为充足时，现货价格往往会受到一定的压制，可能导致现货价格低于期货价格，该选项说法正确。综上，答案选B。

2、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为65800元/吨和66600元/吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为66800元/吨和67100元/吨。该交易者盈亏情况是（）。(不计手续费等费用)该投资者的当日盈亏为（）元(不计交易手续费、税金等费用)。

A.盈利50000

B.盈利25000

C.亏损50000

D.亏损25000

【答案】：B

【解析】本题可分别计算5月铜期货合约和7月铜期货合约的盈亏，再将二者相加得出该交易者的总盈亏。步骤一：计算5月铜期货合约的盈亏该交易者3月3日买入10手5月铜期货合约，价格为65800元/吨；3月9日将合约对冲平仓，平仓价格为66800元/吨。因为买入期货合约，平仓时价格上涨则盈利，盈利计算公式为：（平仓价格-买入价格）×交易手数×交易单位。在我国铜期货交易中，交易单位通常为每手5吨。所以5月铜期货合约的盈利为：\((66800-65800)×10×5=1000×10×5=50000\)（元）步骤二：计算7月铜期货合约的盈亏该交易者3月3日卖出10手7月铜期货合约，价格为66600元/吨；3月9日将合约对冲平仓，平仓价格为67100元/吨。因为卖出期货合约，平仓时价格上涨则亏损，亏损计算公式为：（平仓价格-卖出价格）×交易手数×交易单位。所以7月铜期货合约的亏损为：\((67100-66600)×10×5=500×10×5=25000\)（元）步骤三：计算该交易者的总盈亏总盈亏=5月铜期货合约的盈利-7月铜期货合约的亏损，即\(50000-25000=25000\)（元），结果为正，说明该交易者盈利25000元。综上，答案选B。

3、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金

【答案】：C

【解析】本题考查不同类型基金的投资范围特点。选项A：共同基金共同基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，它通常是将众多投资者的资金集中起来，投资于股票、债券等证券市场。所以共同基金的投资领域并非题干所描述的仅投资于多个对冲基金，该选项不符合要求。选项B：对冲基金对冲基金是采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润的一种基金。它的投资策略较为复杂多样，可能涉及多种金融工具和市场，但并非单纯将资金投资于多个对冲基金，故该选项也不符合题意。选项C：对冲基金的组合基金对冲基金的组合基金是一种专门投资于对冲基金的基金，它将募集的资金分散投资于多个对冲基金，而不是直接投资于股票、债券。这与题干中描述的投资方式完全相符，所以该选项正确。选项D：商品基金商品基金主要投资于实物商品，如黄金、原油、农产品等，其投资方向与题干中投资多个对冲基金的表述不一致，该选项不正确。综上，答案选C。

4、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公