2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库

第一部分单选题(50题)

1、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨

【答案】：B

【解析】本题可分别计算投资者买入的看涨期权和看跌期权的盈亏情况，再将二者相加得出投资结果。步骤一：计算看涨期权的盈亏投资者买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，权利金为20美元/吨。看涨期权是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入一定数量某种特定商品或金融工具的权利。当期货合约价格高于执行价格时，看涨期权会被执行。本题中9月时相关期货合约价格为150美元/吨，高于执行价格140美元/吨，该看涨期权会被执行。此时，投资者执行该看涨期权的盈利为期货合约价格与执行价格的差值，即\(150-140=10\)美元/吨。但投资者买入该期权支付了20美元/吨的权利金，所以该看涨期权的实际盈利为\(10-20=-10\)美元/吨，即亏损10美元/吨。步骤二：计算看跌期权的盈亏投资者买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权，权利金为10美元/吨。看跌期权是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，卖出一定数量某种特定商品或金融工具的权利。当期货合约价格低于执行价格时，看跌期权会被执行。本题中9月时相关期货合约价格为150美元/吨，高于执行价格130美元/吨，该看跌期权不会被执行。此时，投资者买入该期权支付了10美元/吨的权利金，由于期权未执行，这10美元权利金就全部损失了，即该看跌期权亏损10美元/吨。步骤三：计算投资结果将看涨期权和看跌期权的盈亏相加，可得到投资者的投资结果，即\(-10+(-10)=-20\)美元/吨，也就是亏损20美元/吨。综上，答案选B。

2、债券的久期与到期时间呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定

【答案】：A

【解析】本题可根据债券久期与到期时间的关系来进行解答。债券久期是衡量债券价格对利率变动敏感性的指标。一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的到期时间越长，债券持有者收到本金和利息的时间就越晚，债券价格对利率变动的敏感性就越高，也就是债券的久期越长。所以债券的久期与到期时间呈正相关关系。因此，答案选A。

3、某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元

【答案】：C

【解析】本题可先计算该交易者的交易盈利，再计算交易手续费，最后用交易盈利减去手续费得出最终盈利情况。步骤一：计算交易盈利该交易者以\(3485\)元/吨的价格卖出期货合约，之后以\(3400\)元/吨的价格买入平仓，每手合约为\(10\)吨，共交易\(100\)手。每手合约的盈利为卖出价格减去买入价格后乘以每手的吨数，即\((3485-3400)×10=850\)（元）。那么\(100\)手合约的总盈利为每手盈利乘以手数，即\(850×100=85000\)（元）。步骤二：计算交易手续费已知单边手续费为\(10\)元/手，该交易者进行了一次卖出和一次买入平仓操作，共交易\(100\)手。则总手续费为单边手续费乘以手数，即\(10×100=1000\)（元）。步骤三：计算最终盈利最终盈利等于交易盈利减去交易手续费，即\(85000-1000=84000\)（元）。综上，该交易者盈利\(84000\)元，答案选C。

4、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500

【答案】：C

【解析】本题可先明确期货合约的买卖情况，再计算出该笔交易的盈亏情况。步骤一：计算每张合约的盈亏已知交易者卖出欧元期货合约，成交价为\(EUR/USD=1.3210\)，之后在\(EUR/USD=1.3250\)价位上平仓。在外汇交易中，对于卖出期货合约的交易者来说，卖出价低于平仓价