2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库

第一部分单选题(50题)

1、技术分析中，波浪理论是由()提出的。

A.菲波纳奇

B.索罗斯

C.艾略特

D.道?琼斯

【答案】：C

【解析】本题考查波浪理论的提出者相关知识。选项A，菲波纳奇主要贡献在于提出了菲波那契数列，该数列在自然界、金融市场等诸多领域都有一定的应用，但并非波浪理论的提出者。选项B，索罗斯是著名的金融家，以其在金融市场上的成功投机和独特的投资理念而闻名，如他提出的反身性理论，但他并非波浪理论的提出者。选项C，波浪理论是由美国证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特（RalphNelsonElliott）在20世纪30年代提出的。该理论把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票市场遵循一定的波浪模式运动，这些波浪可以分为不同的级别和阶段，通过对波浪的分析可以预测股票市场的走势，所以艾略特是波浪理论的提出者，该选项正确。选项D，道·琼斯是道琼斯公司的创始人，并且和爱德华·琼斯共同创造了道琼斯指数，该指数是世界上历史最为悠久的股票指数之一，用于反映股票市场的总体走势，但他们并非波浪理论的提出者。综上，本题正确答案选C。

2、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710

【答案】：C

【解析】本题可根据股指期货理论价格的计算公式来求解3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格。步骤一：明确相关数据及计算公式在本题中，已知沪深300现货指数\(S=3500\)点，市场年利率\(r=5\%\)，年指数股息率\(d=1\%\)，交割期限\(T-t=3\)个月，由于利率和股息率是按年计算的，所以需要将期限换算成年，\(3\)个月即\(\frac{3}{12}=0.25\)年。股指期货理论价格的计算公式为\(F(t,T)=S(t)[1+(r-d)(T-t)]\)，其中\(F(t,T)\)表示\(T\)时刻交割的期货合约在\(t\)时刻的理论价格，\(S(t)\)表示\(t\)时刻的现货指数，\(r\)表示无风险利率，\(d\)表示连续的红利支付率，\(T-t\)表示合约到期时间。步骤二：代入数据进行计算将\(S=3500\)、\(r=5\%\)、\(d=1\%\)、\(T-t=0.25\)代入上述公式可得：\(F(t,T)=3500\times[1+(5\%-1\%)\times0.25]\)先计算括号内的值：\(5\%-1\%=4\%\)，\(4\%\times0.25=0.04\times0.25=0.01\)；再计算\(1+0.01=1.01\)；最后计算\(3500\times1.01=3535\)（点）所以，3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为3535点，答案选C。

3、原油期货期权，看涨期权的权利金为每桶2．53美元，内涵价值为0．15美元，则此看涨期权的时间价值为（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】：B

【解析】本题可根据期权时间价值的计算公式来计算看涨期权的时间价值。期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，其计算公式为：时间价值=权利金-内涵价值。已知该原油期货看涨期权的权利金为每桶\(2.53\)美元，内涵价值为\(0.15\)美元，将数据代入公式可得：时间价值=\(2.53-0.15=2.38\)（美元）所以此看涨期权的时间价值为\(2.38\)美元，答案选B。

4、下列关于期权交易的说法中，不正确的是（）。

A.该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利

B.当买方选择行权时，卖方必须履约

C.如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除

D.当买方选择行权时，卖方可以不履约

【答案】：D

【解析】本题可对各选项逐一分析，判断其关于期权交易的说法是否正确。选项A：期权赋予买方的是选择权。在约定的期限内，买方有权利根据市场情况等因素，自主决定是行权买入或卖出标的资产，还是放弃行使权利，该说法正确。选项B：期权交易中，买方拥有行权的选择权，而当买方选择行权时，卖方必须按照约定履约，这是期权交易的基本规则，该说法正确。选项C：如果在到期日之后买方没有行权，那么该期权就失去效力而作废，买卖双方基于该期权的权利义务关系也随之解除，该说法正确。选项D：当买方选择行权时，根据期权交易规则，卖方必须履约，而不是可以不履约，