基本信息
文件名称:2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库及1套完整答案详解.docx
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总页数:61 页
更新时间:2025-06-07
总字数:约4.76万字
文档摘要

2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库

第一部分单选题(50题)

1、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点,即1个点代表()美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100

【答案】:C

【解析】本题可根据芝加哥期货交易所10年期国债期货合约面值与点数的关系来计算1个点所代表的美元金额。在芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约,其面值通常为100000美元。已知该合约面值的1%为1个点,那么1个点代表的金额就是合约面值乘以1%,即:100000×1%=1000(美元)。所以本题的正确答案是C选项。

2、某股票当前价格为63.95港元,以该股票为标的的期权中内涵价值最低的是()。

A.执行价格为64.50港元,权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元,权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元,权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元,权利金为4.53港元的看涨期权

【答案】:C

【解析】本题可根据期权内涵价值的计算公式,分别计算出各选项的内涵价值,进而比较得出内涵价值最低的选项。期权的内涵价值是指期权立即执行时所具有的价值。对于看涨期权,内涵价值等于标的资产价格减去执行价格(当标的资产价格大于执行价格时),否则内涵价值为0;对于看跌期权,内涵价值等于执行价格减去标的资产价格(当执行价格大于标的资产价格时),否则内涵价值为0。选项A已知该股票当前价格为63.95港元,此为看跌期权,执行价格为64.50港元。因为执行价格64.50港元大于标的资产价格63.95港元,根据看跌期权内涵价值计算公式,其内涵价值=执行价格-标的资产价格=64.50-63.95=0.55港元。选项B该股票当前价格为63.95港元,此为看跌期权,执行价格为67.50港元。由于执行价格67.50港元大于标的资产价格63.95港元,所以其内涵价值=执行价格-标的资产价格=67.50-63.95=3.55港元。选项C该股票当前价格为63.95港元,此为看涨期权,执行价格为67.50港元。因为执行价格67.50港元大于标的资产价格63.95港元,根据看涨期权内涵价值的计算规则,此时内涵价值为0港元。选项D该股票当前价格为63.95港元,此为看涨期权,执行价格为60.00港元。由于标的资产价格63.95港元大于执行价格60.00港元,所以其内涵价值=标的资产价格-执行价格=63.95-60.00=3.95港元。通过比较以上四个选项期权的内涵价值大小:0<0.55<3.55<3.95,可知内涵价值最低的是选项C。所以本题正确答案为C。

3、以下关于买进看跌期权的说法,正确的是()。

A.计划购入现货者预期价格上涨,可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸,可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌,可买进看跌期权

【答案】:D

【解析】本题可对每个选项进行逐一分析,判断其正确性。选项A:计划购入现货者预期价格上涨,此时应担心价格上涨导致购买成本增加,而看跌期权是在标的物价格下跌时获利,买入看跌期权并不能规避价格上涨的风险,所以该选项错误。选项B:如果已持有期货空头头寸,意味着投资者预期期货价格下跌,当期货价格上涨时会面临损失。而看跌期权在价格下跌时获利,价格上涨时亏损,持有期货空头头寸再买进看跌期权会增加风险而非加以保护,所以该选项错误。选项C:买进看跌期权的收益取决于标的物价格下跌的幅度,同时需要支付期权费;卖出标的期货合约的收益取决于期货价格下跌的幅度,但不需要支付期权费。而且期权收益存在不确定性,不能简单地说买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益,所以该选项错误。选项D:看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。当交易者预期标的物价格下跌时,买进看跌期权,若标的物价格真的下跌,就可以按照约定的较高价格卖出标的物,从而获得收益,所以该选项正确。综上,本题正确答案是D。

4、下列关于买进看跌期权损益的说法中,正确的是()。(不考虑交易费用)

A.理论上,买方的盈利可以达到无限大

B.当标的资产价格下跌至执行价格以下时,买方开始盈利

C.当标的资产价格在损益平衡点以上时,买方不应该行权

D.当标的资产价格下跌至执行价格以下时,买方行权比放弃行权有利

【答案】:D

【解析】本题可根据买进看跌期权的相关概念,对各选项进行逐一分析。选项A:看跌期权买方最大盈利是有