2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库
第一部分单选题(50题)
1、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。
A.正向市场
B.反向市场
C.上升市场
D.下降市场
【答案】：A
【解析】本题主要考查不同市场情况下商品期货合约价格的变动特点。解题关键在于明确各个市场的定义以及不同市场中近期和远期月份合约价格的关系。选项A正向市场是指期货价格高于现货价格，或者远期月份合约价格高于近期月份合约价格。在正向市场中，存在持仓费用，当市场行情上涨时，远期月份合约价格上升，由于要保持与远期月份合约间正常的持仓费用关系，近期月份合约的价格也会上升，并且可能上升幅度更大。所以选项A符合题意。选项B反向市场是指近期合约价格高于远期合约价格，这与题干中描述的市场行情上涨时，远期月份合约价格上升带动近期月份合约价格上升且可能近期上升更多的情况不相符，所以选项B不正确。选项C“上升市场”并非期货市场中的规范术语，在期货市场分析中，通常使用正向市场、反向市场等专业概念来描述市场状态和价格关系，所以选项C不正确。选项D“下降市场”同样不是规范描述期货市场状态的专业术语，且与题干中市场行情上涨的描述相悖，所以选项D不正确。综上，本题的正确答案是A。
2、美式期权是指（）行使权力的期权。
A.在到期后的任何交易日都可以
B.只能在到期日
C.在规定的有效期内的任何交易日都可以
D.只能在到期日前
【答案】：C
【解析】本题可通过明确美式期权的定义来判断正确选项。首先分析各选项：A选项：美式期权并非在到期后的任何交易日都可以行使权力。期权到期后，其合约就失效了，无法再行使相应权力，所以A选项错误。B选项：只能在到期日行使权力的是欧式期权，而非美式期权，所以B选项错误。C选项：美式期权的定义就是在规定的有效期内的任何交易日都可以行使权力，C选项符合美式期权的特点，所以C选项正确。D选项：美式期权不仅可以在到期日前行使权力，在到期日当天也可以行使权力，所以D选项错误。综上，本题正确答案选C。
3、日K线实体表示的是（）的价差。
A.结算价与开盘价
B.最高价与开盘价
C.收盘价与开盘价
D.最低价与开盘价
【答案】：C
【解析】本题主要考查日K线实体所表示价差的相关知识。K线图是股票、期货等金融市场常用的技术分析工具，日K线是根据每个交易日的开盘价、收盘价、最高价和最低价绘制而成。其中，K线实体部分反映了股价或其他金融产品价格在一个交易日内的变动情况。选项A，结算价通常用于期货交易等领域，是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价，它与开盘价的价差并不是日K线实体所表示的内容，所以该选项错误。选项B，最高价是指在一个交易日内所出现的最高价格，它与开盘价的关系不能完整体现K线实体所代表的意义，K线实体并非单纯由最高价与开盘价决定，所以该选项错误。选项C，日K线实体表示的就是收盘价与开盘价的价差。当收盘价高于开盘价时，K线实体为阳线，代表价格上涨；当收盘价低于开盘价时，K线实体为阴线，代表价格下跌，所以该选项正确。选项D，最低价是指在一个交易日内所出现的最低价格，它与开盘价的价差也不是日K线实体所表示的，所以该选项错误。综上，本题正确答案是C。
4、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（）。
A.5美元
B.0
C.-30美元
D.-35美元
【答案】：B
【解析】本题可根据看跌期权内涵价值的计算公式来判断该期权的内涵价值。看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。看跌期权的内涵价值的计算公式为：内涵价值=执行价格-标的物市场价格（当执行价格＞标的物市场价格时）；内涵价值=0（当执行价格≤标的物市场价格时）。在本题中，执行价格为200美元，标的物的市场价格为230美元，执行价格小于标的物市场价格，即200＜230，根据上述公式可知，该看跌期权的内涵价值为0。所以答案选B。
5、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）
A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约
B.卖出10手C