2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库

第一部分单选题(50题)

1、根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（）。

A.不变

B.降低

C.与交割期无关

D.提高

【答案】：D

【解析】本题可依据我国商品期货交易规则中保证金比率与交割期的关系来进行分析。在商品期货交易里，随着交割期临近，市场的不确定性降低，但交易风险会相对增加。为了控制市场风险，保障期货交易的顺利进行，期货交易所通常会采取提高保证金比率的措施。提高保证金比率意味着投资者需要缴纳更多的资金作为履约保证，这可以在一定程度上抑制过度投机，降低违约风险。选项A，若保证金比率不变，在交割期临近风险增大的情况下，无法有效控制风险，所以A项错误。选项B，降低保证金比率会使投资者所需缴纳的资金减少，这将进一步放大市场风险，不利于交易的稳定，所以B项错误。选项C，保证金比率与交割期密切相关，在临近交割期时，为控制风险必然要对保证金比率作出调整，所以C项错误。综上所述，随着交割期的临近，保证金比率应提高，本题正确答案是D。

2、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米

【答案】：D

【解析】本题主要考查大连商品交易所的上市交易品种。逐一分析各选项：-选项A：小麦并非大连商品交易所的上市品种。在我国，小麦主要在郑州商品交易所进行交易。因此，选项A不符合题意。-选项B：PTA即精对苯二甲酸，它是郑州商品交易所的上市期货品种，并非大连商品交易所的交易品种。所以，选项B不符合要求。-选项C：燃料油是上海期货交易所的上市品种，并非在大连商品交易所交易。所以，选项C也不正确。-选项D：玉米是大连商品交易所的重要上市交易品种之一。所以，选项D正确。综上，本题答案选D。

3、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足

【答案】：B

【解析】本题可根据基差的计算公式、期货市场状态的判断依据以及期货价格与现货价格差异的原因等相关知识，对各选项逐一进行分析。选项A基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品近期合约期货价格之差，其计算公式为：基差=现货价格-期货价格。已知当日大豆9月份期货合约价格为3500元/吨，现货市场上同种大豆价格为3000元/吨，将数据代入公式可得基差=3000-3500=-500元/吨，所以选项A说法正确。选项B在期货市场中，当现货价格低于期货价格，或者近期月份合约价格低于远期月份合约价格时，这种市场状态被称为正向市场；反之，当现货价格高于期货价格，或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格时，被称为反向市场。本题中现货价格3000元/吨低于期货价格3500元/吨，此时市场状态应为正向市场，而非反向市场，所以选项B说法错误。选项C期货价格通常包含了持仓费用，持仓费用是指为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。由于期货价格中包含了持仓费用，所以一般情况下期货价格会高于现货价格，这就可能导致本题中出现现货价格低于期货价格的情况，选项C说法正确。选项D当市场上某种商品的现货供应较为充足时，根据供求关系原理，供大于求会使得现货价格下降。本题中大豆现货价格低于期货价格，有可能是因为大豆市场的现货供应较为充足，导致现货价格相对较低，选项D说法正确。综上，答案选B。

4、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。

A.48

B.96

C.24

D.192

【答案】：A

【解析】本题可先计算出投资组合的β系数，再根据股指期货合约数量的计算公式来确定应买进的股指期货合约张数。步骤一：计算投资组合的β系数投资组合的β系数是各股票β系数以投资比例为权重的加权平均数。已知投资者拟对A、B、C三只股票各投资100万元，总投资为300万元，那么每只股票的投资比例均为\(\frac{100}{300}=\frac{1}{3}\)。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6，根据加权平均数公式可得投资组合的β系数\(\beta_p\)为：\(\beta_p=\frac{1}{3}\times3+\frac{1}{3}\times2.6+\frac{1}{3}\t