2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库
第一部分单选题(50题)
1、当标的资产价格在损益平衡点以下时，随着标的资产价格的下跌，买进看跌期权者的收益（）。
A.增加
B.减少
C.不变
D.以上都不对
【答案】：A
【解析】本题可根据买进看跌期权的特点来分析随着标的资产价格下跌时，买进看跌期权者收益的变化情况。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。当标的资产价格下跌时，对于买进看跌期权的投资者而言是有利的。因为看跌期权赋予了投资者在未来以约定价格卖出标的资产的权利，当标的资产价格低于执行价格时，投资者可以按照执行价格卖出资产，从而获得收益。在本题中，当标的资产价格在损益平衡点以下时，意味着此时期权已经处于盈利状态。随着标的资产价格进一步下跌，期权的内在价值会不断增加，也就是买进看跌期权者的收益会增加。所以，答案选A。
2、恒生指数期货合约的乘数为50港元。当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为（）港元。
A.10
B.500
C.799500
D.800000
【答案】：B
【解析】本题可根据恒生指数期货合约价格波动的计算公式来计算合约的实际价格波动。步骤一：明确相关计算公式恒生指数期货合约的实际价格波动=合约乘数×指数的波动点数。步骤二：确定合约乘数和指数的波动点数-已知恒生指数期货合约的乘数为50港元。-香港恒生指数从16000点跌到15990点，那么指数的波动点数为\(16000-15990=10\)点。步骤三：计算合约的实际价格波动将合约乘数50港元和指数的波动点数10点代入公式可得：\(50×10=500\)（港元）综上，当香港恒生指数从16000点跌到15990点时，恒生指数期货合约的实际价格波动为500港元，答案选B。
3、某投机者在LME铜期货市场进行蝶式套利，他应该买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约，再（）。
A.在第二天买入3手7月LME铜期货合约
B.同时卖出3手1月LME铜期货合约
C.同时买入3手7月LME铜期货合约
D.在第二天买入3手1月LME铜期货合约
【答案】：C
【解析】本题考查期货市场蝶式套利的操作原理。蝶式套利是利用不同交割月份的价差变动来获利，由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。其具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约，同时卖出（或买入）居中月份合约，并买入（或卖出）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。在本题中，该投机者买入5手3月LME铜期货合约，同时卖出8手5月LME铜期货合约。由于居中月份是5月合约，较近月份是3月合约，根据蝶式套利原理，较远月份合约数量应为居中月份合约数量减去较近月份合约数量，即8-5=3手。且操作应与3月合约方向一致为买入，交割月份应晚于5月，所以应同时买入3手7月LME铜期货合约。选项A，蝶式套利要求交易同时进行，而不是在第二天进行操作，所以该选项错误。选项B，1月合约交割月份早于3月和5月，不符合蝶式套利中较远月份合约的要求，所以该选项错误。选项D，一方面蝶式套利要求交易同时进行，不应在第二天操作；另一方面1月合约交割月份早于3月和5月，不符合较远月份合约的要求，所以该选项错误。综上，答案选C。
4、最早的金属期货交易诞生于（）。
A.德国
B.法国
C.英国
D.美国
【答案】：C
【解析】本题主要考查最早的金属期货交易诞生地的相关知识。金属期货是期货市场的重要组成部分，在期货交易发展历程中，英国在金属期货交易领域有着开创性的地位。最早的金属期货交易诞生于英国，所以本题正确答案是C。
5、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
A.持仓量
B.成交量
C.卖量
D.买量
【答案】：A
【解析】本题主要考查期货交易中不同概念的定义。选项A，持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。在期货市场中，持仓量反映了市场中多空双方的未平仓合约的总体规模，它对于分析市场的活跃度、参与者的情绪以及未来价格走势等具有重要意义，所以该选项正确。选项B，成交量是指某一期货合约在当日成交合约的双边累计数量，它反映的是该合约在一定时间内的交易活跃程度，和未平仓合约的双边累计数量概念不同，故该选项错误。选项C，卖量只是指交易中卖出的数量，并不等同于未平仓合约的双边累计数量，所以该选项错误。选项D，买量仅仅是交易中买入的数量，也并非未平仓合约的双边累计数量，因此该选项错误。综上，本题正确答案是A。
6、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的