2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库

第一部分单选题(50题)

1、外汇现汇交易中使用的汇率是（）。

A.远期汇率

B.即期汇率

C.远期升水

D.远期贴水

【答案】：B

【解析】本题主要考查外汇现汇交易中所使用汇率的相关知识。选项A远期汇率是指买卖双方成交后，在未来（一般在成交日后的3个营业日之后）按约定的日期进行外汇交割所使用的汇率。它主要用于远期外汇交易，而不是现汇交易，所以选项A不符合题意。选项B即期汇率是买卖双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。外汇现汇交易是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为，其使用的汇率就是即期汇率，所以选项B正确。选项C远期升水是指一种货币的远期汇率高于即期汇率。它是用来描述远期汇率与即期汇率之间的一种关系，并非外汇现汇交易中使用的汇率，所以选项C不正确。选项D远期贴水是指远期汇率低于即期汇率。同样，它也是用于描述远期汇率和即期汇率关系的概念，并非外汇现汇交易使用的汇率，所以选项D也不正确。综上，本题正确答案是B。

2、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元

【答案】：C

【解析】本题可分别计算即期市场和期货市场的盈亏情况，再将两个市场的盈亏相加，从而得出该投资者的最终盈亏。步骤一：计算即期市场的盈亏即期市场是投资者直接进行外汇买卖的市场。-3月1日，投资者以\(EUR/USD=1.3432\)的汇率购买\(100\)万欧元，此时花费的美元金额为：\(1000000\times1.3432=1343200\)（美元）-6月1日，欧元即期汇率变为\(EUR/USD=1.2120\)，若此时将\(100\)万欧元换回美元，可得到的美元金额为：\(1000000\times1.2120=1212000\)（美元）-那么在即期市场上，投资者的亏损金额为：\(1343200-1212000=131200\)（美元）步骤二：计算期货市场的盈亏期货市场是投资者通过期货合约进行套期保值的市场。-已知每手欧元期货合约为\(12.5\)万欧元，投资者购买了\(100\)万欧元，则需要卖出的期货合约手数为：\(1000000\div125000=8\)（手）-3月1日，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为\(EUR/USD=1.3450\)；6月1日，以成交价格\(EUR/USD=1.2101\)买入对冲平仓。-每手合约盈利为：\((1.3450-1.2101)\times125000=16862.5\)（美元）-总共\(8\)手合约，则期货市场盈利为：\(16862.5\times8=134900\)（美元）步骤三：计算最终盈亏将即期市场的亏损和期货市场的盈利相加，可得到该投资者的最终盈亏为：\(134900-131200=3700\)（美元），即盈利\(3700\)美元。综上，答案选C。

3、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜台约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元／吨

B.7800美元／吨

C.7870美元／吨

D.7950美元／吨

【答案】：C

【解析】本题可根据止损指令的目的和投机者的操作来分析应下达止损指令的价位。投机者是以\(7800\)美元/吨的价格买入\(1\)手铜合约，成交后价格上涨到\(7950\)美元/吨。此时投机者已获得一定盈利，为防止价格下跌导致盈利减少甚至亏损，需要设置止损指令。止损指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。设置止损指令的关键在于既要保证在价格下跌时能及时止损，又要尽可能保留已有的盈利。接下来分析各个选项：-选项A：若在\(7780\)美元/吨下达止损指令，此时价格已经跌破了买入价\(7800\)美元/吨，意味着投机者不仅没有盈利，还会出现亏损，这不符合设置止损指令以保留盈利的目的，所以该选项错误。-选项B：在\