2025年期货从业资格之《期货基础知识》通关试题库
第一部分单选题(50题)
1、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。
A.合约月份
B.执行价格间距
C.合约到期时间
D.最后交易日
【答案】：C
【解析】本题主要考查期权相关概念的理解。选项A：合约月份合约月份指的是期权合约对应的到期月份，它只是对到期时间所在月份的一个界定，并非期权买方能够行使权利的最后时间。例如，一个合约月份为3月的期权合约，并不意味着到3月的某个具体时刻就不能行权了，它重点强调的是到期的月份范畴，而不是行权截止的具体时间点，所以A选项不符合题意。选项B：执行价格间距执行价格间距是指同一期权合约中，相邻两个执行价格之间的差值。它主要与期权买卖双方约定的执行价格相关，和期权买方行使权利的最后时间没有直接关联。比如在一系列期权合约中，执行价格可能依次为100、102、104等，相邻价格之间的差值2就是执行价格间距，它不涉及行权的时间限制，所以B选项不正确。选项C：合约到期时间合约到期时间是指期权买方能够行使权利的最后时间，一旦超过了这个规定的时间，还没有被执行的期权合约就会停止行权。这明确了期权买方行权的时间边界，符合题目中对该概念的描述，所以C选项正确。选项D：最后交易日最后交易日是指期货或期权合约可以进行交易的最后一天，它主要针对的是交易行为的截止时间，而非行使权利的截止时间。在最后交易日后，虽然不能再进行该合约的买卖交易，但期权买方在某些情况下仍有可能在合约到期时间前行权，所以它和题目所描述的概念不同，D选项错误。综上，本题答案选C。
2、期货经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者仍坚持购买的，()向其销售相关产品或者提供相关服务。
A.可以
B.不可以
C.由经营机构决定
D.以上都不对
【答案】：A
【解析】本题主要考查期货经营机构在投资者坚持购买不适合产品或服务时的处理规定。在期货交易中，当期货经营机构履行了告知义务，明确告知投资者某产品或服务不适合其购买或接受后，如果投资者仍然坚持购买，从规定上来说，期货经营机构可以向其销售相关产品或者提供相关服务。所以答案选A。
3、基差的计算公式为()。
A.基差=期货价格-现货价格
B.基差=现货价格-期货价格
C.基差=远期价格-期货价格
D.基差=期货价格-远期价格
【答案】：B
【解析】本题考查基差的计算公式。基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差。其计算方式为基差等于现货价格减去期货价格，即基差=现货价格-期货价格。选项A中基差=期货价格-现货价格，该表述错误；选项C中基差=远期价格-期货价格，不符合基差的定义；选项D中基差=期货价格-远期价格，同样不符合基差的定义。所以本题正确答案是B。
4、利率期货诞生于()。
A.20世纪70年代初期
B.20世纪70年代中期
C.20世纪80年代初期
D.20世纪80年代中期
【答案】：B
【解析】利率期货诞生于20世纪70年代中期，故本题正确答案选B。20世纪70年代中期，为了规避利率波动所引发的风险，利率期货应运而生。当时经济环境面临着较为复杂的利率变动情况，传统的风险管理工具难以有效应对，利率期货的出现为市场参与者提供了有效的利率风险管理手段。而20世纪70年代初期，金融市场的发展和需求尚未达到催生利率期货的阶段；20世纪80年代初期和中期，利率期货已经在市场中得到一定发展，并非诞生时间。
5、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元/吨和3600元/吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。
A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓
B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓
C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓
D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓
【答案】：C
【解析】本题可通过分析不同套利策略以及价差变化对获利的影响，来判断哪种套利方式最有可能获利。题干分析已知套利者预期价差将缩小，当前5月豆粕期货价格为3160元/吨，9月豆粕期货价格为3600元/吨，即当前价差为3600-3160=440元/吨。选项分析A选项：同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓。这种套利方式属于跨期套利中的买入套利。买入套利是指套利者预期不同交割月份的期货合约的价差将扩大时，买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约。而本题中套利者预期价差将缩小，所以该选项不符合预期，无法获利，故A选项错误。B选项：同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓。这是跨期套利中的卖出套利，但卖出套利通常是预期价差扩大时采用，本题