2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库

第一部分单选题(50题)

1、指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其内嵌货币期权价值会以（）的方式按特定比例来影响票据的赎回价值。

A.加权

B.乘数因子

C.分子

D.分母

【答案】：B

【解析】本题主要考查指数货币期权票据中内嵌货币期权价值影响票据赎回价值的方式。选项分析A选项：加权通常是对多个数据赋予不同的权重进行计算，在指数货币期权票据中，内嵌货币期权价值并非以加权的方式按特定比例来影响票据的赎回价值，所以A选项错误。B选项：指数货币期权票据是普通债券类资产与货币期权的组合，其中内嵌货币期权价值会以乘数因子的方式按特定比例来影响票据的赎回价值，故B选项正确。C选项：分子一般是在分数的概念中用于表示占比的部分，与指数货币期权票据中内嵌货币期权价值影响票据赎回价值的方式不相关，所以C选项错误。D选项：分母同样是分数概念中的一部分，在本题所涉及的指数货币期权票据的情境下，内嵌货币期权价值不以分母的方式影响票据赎回价值，所以D选项错误。综上，本题正确答案是B。

2、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨

【答案】：A

【解析】该题可通过分别计算买入9月份天然橡胶期货合约和卖出11月份天然橡胶期货合约的盈亏情况，进而得出该套利者的整体盈亏。步骤一：计算买入9月份天然橡胶期货合约的盈亏已知该套利者买入9月份天然橡胶期货合约的成交价为28175元/吨，对冲平仓价格为29250元/吨。由于期货合约是低价买入、高价卖出可盈利，所以买入9月份合约的盈利为对冲平仓价格减去买入成交价，即：\(29250-28175=1075\)（元/吨）步骤二：计算卖出11月份天然橡胶期货合约的盈亏已知该套利者卖出11月份天然橡胶期货合约的成交价为28550元/吨，对冲平仓价格为29550元/吨。对于卖出期货合约，是高价卖出、低价买入才能盈利，而这里平仓价格高于卖出成交价，所以卖出11月份合约是亏损的，亏损额为平仓价格减去卖出成交价，即：\(29550-28550=1000\)（元/吨）步骤三：计算该套利者的整体盈亏整体盈亏等于买入9月份合约的盈利减去卖出11月份合约的亏损，即：\(1075-1000=75\)（元/吨）所以该套利者盈利75元/吨，答案选A。

3、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA的交易活动的是()。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）

【答案】：D

【解析】本题主要考查各金融角色在商品基金管理中的职责。选项A：介绍经纪商（TB）介绍经纪商主要是为期货佣金商介绍客户，起到居间介绍的作用，并不负责帮助商品基金经理（CPO）挑选商品交易顾问（CTA）以及监督CTA的交易活动，所以选项A错误。选项B：托管人（Custodian）托管人的主要职责是保管基金资产、监督基金管理人的投资运作等，以确保基金资产的安全和独立，并非负责挑选CTA和监督其交易活动，所以选项B错误。选项C：期货佣金商（FCM）期货佣金商是接受客户委托，代理客户进行期货、期权交易并收取交易佣金的中介组织，其核心业务是执行客户交易指令和提供交易服务，而不是帮助CPO挑选CTA和监督CTA的交易活动，所以选项C错误。选项D：交易经理（TM）交易经理受聘于商品基金经理（CPO），主要工作就是帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），并且对CTA的交易活动进行监督，所以选项D正确。综上，本题的正确答案是D。

4、A公司预期市场利率会下降，但又担心利率上涨带来的融资成本上升的风险，希望将风险控制在一定的范围内，因而A公司与一家美国银行B签订了一份利率上限期权合约。该合约期限为1年，面值1000万美元，上限利率为5%，按季度支付，支付日与付息日相同。即B银行承诺，在未来的一年里，如果重置日的3M-Libor超过5%，则B银行3个月后向A公司支付重置日3M-Libor利率和利率上限5%之间的利息差，即支付金额为（）万美元。该合约签订时，A公司需要向B银行支付一笔期权费，期权费报价为0.8%,—次性支付。

A.0.25xMax{0,（3M-Libor-5%）}xl000

B.0.5xMax{0