2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库

第一部分单选题(50题)

1、期货公司的职能不包括（）。

A.对客户账户进行管理，控制客户交易风险

B.为客户提供期货市场信息

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.担保交易履约

【答案】：D

【解析】本题可依据期货公司的职能来对各选项进行逐一分析。选项A：对客户账户进行管理，控制客户交易风险是期货公司的重要职能之一。期货交易具有一定的风险性，期货公司需要对客户的账户资金、交易情况等进行管理，通过设置保证金水平、强行平仓等措施来控制客户的交易风险，以保障客户和市场的稳定运行。因此，该选项不符合题意。选项B：为客户提供期货市场信息也是期货公司的职能范畴。期货市场行情复杂多变，客户需要及时了解相关的市场信息，如期货合约价格走势、宏观经济数据、行业动态等，以便做出合理的交易决策。期货公司凭借自身的专业优势和信息渠道，能够为客户提供全面、准确的市场信息。所以，该选项不符合题意。选项C：根据客户指令代理买卖期货合约是期货公司最基本的职能。期货公司作为中介机构，接受客户的委托，按照客户下达的交易指令，在期货交易所内进行期货合约的买卖操作。这使得客户能够参与到期货市场的交易中。所以，该选项不符合题意。选项D：期货交易通常是由期货交易所的结算机构来担保交易履约。结算机构通过保证金制度、每日无负债结算制度等措施，确保交易双方能够履行合约义务，而非由期货公司来担保交易履约。所以，该选项符合题意。综上，答案选D。

2、当客户的可用资金为负值时，（）。

A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【答案】：C

【解析】本题可依据期货交易的相关规则来分析每个选项。选项A，期货交易所一般不会第一时间对客户实行强行平仓。期货交易所主要负责制定规则、组织交易等宏观层面的管理，通常不会直接针对客户进行强行平仓操作，所以该选项错误。选项B，期货公司虽然有对客户账户进行管理的职责，但并非在客户可用资金为负值时就第一时间实行强行平仓。因为在采取强行平仓这种较为极端的措施之前，期货公司有告知客户相关情况并给予客户一定处理时间的义务，所以该选项错误。选项C，当客户的可用资金为负值时，表明客户的账户资金状况出现了问题，可能面临保证金不足的风险。按照期货交易的常规流程和风险控制要求，期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓，以保证客户账户的资金能够满足持仓要求，避免风险进一步扩大，该选项正确。选项D，期货交易所并不直接与客户进行对接和沟通。客户是通过期货公司参与期货交易，与客户建立直接业务关系的是期货公司，所以期货交易所不会首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓，该选项错误。综上，本题正确答案选C。

3、以下最佳跨品种套利的组合是（）。

A.上证50股指期货与沪深300股指期货之间的套利

B.上证50股指期货与中证500股指期货之间的套利

C.上证50股指期货与上证50

D.上证50股指期货与新加坡新华富时50股指期货之间的套利

【答案】：A

【解析】本题主要考查对最佳跨品种套利组合的理解。跨品种套利是指利用两种不同的、但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利交易，即买入某一交割月份某种商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。-选项A：上证50股指期货与沪深300股指期货均为国内股票指数期货，它们所代表的股票市场存在一定的相关性和联动性。上证50指数由沪市A股中规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成，沪深300指数则是由沪深A股中规模大、流动性好的300只股票组成，二者成分股有部分重叠，市场走势关联性较强。当两者之间的价格关系出现偏离正常范围时，就可以进行跨品种套利操作，通过买入低估的合约同时卖出高估的合约，待价格回归正常时平仓获利，该选项符合跨品种套利的特征。-选项B：上证50股指期货主要反映的是上海证券市场规模大、流动性好的50只蓝筹股的整体表现，而中证500股指期货反映的是沪深两市中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300的股票后，总市值排名靠前的500只股票的整体表现。二者所代表的股票群体差异较大，市场走势的相关性相对较弱，进行跨品种套利的难度和风险相对较大，不是最佳的跨品种套利组合。-选项C：上证50是股票指数，而上证50股指期货是基于该指数的期货合约。期货和现货是不同的交易对象，它们之间的套利属于期现套利，并非跨品种套利，所以该选项不符合题意。-选项D：新加坡新华富时50股指期货是在新加坡交易所上市交易的，它主要反映在新加坡