2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库

第一部分单选题(50题)

1、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。

A.机构主力斗争的结果

B.支撑线和压力线的内在抵抗作用

C.投资者心理因素的原因

D.以上都不对

【答案】：C

【解析】本题可根据支撑线和压力线起作用的原理来分析各选项。选项A：虽然机构主力的交易行为可能会对股价产生影响，但支撑线和压力线发挥作用并非主要是机构主力斗争的结果。机构主力的操作只是市场中的一部分因素，不能全面解释支撑线和压力线普遍存在的支撑和压力作用，故该选项不正确。选项B：支撑线和压力线本身并不具有所谓的“内在抵抗作用”，它们是基于一定的市场交易数据和投资者行为分析得出的概念，并不是实体的具有抵抗能力的事物，所以该选项错误。选项C：支撑线是指股价下跌到某一价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌甚至回升；压力线是指股价上涨到某一价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，从而使股价停止上涨甚至回落。这主要是因为投资者在特定价位形成了一定的心理预期和共识。当股价接近支撑线时，投资者认为股价相对较低，具有投资价值，从而增加买入，形成支撑；当股价接近压力线时，投资者觉得股价较高，有获利了结或避免追高的心理，从而增加卖出，形成压力。所以支撑线和压力线能起支撑和压力作用，很大程度是投资者心理因素的原因，该选项正确。综上，本题正确答案是C。

2、看涨期权空头的损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格—执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格—权利金

【答案】：C

【解析】本题可根据看涨期权空头损益平衡点的相关概念来分析各选项，从而得出正确答案。首先明确看涨期权空头的定义看涨期权空头是指卖出看涨期权的一方，收取权利金，承担在期权合约规定的时间内，按照执行价格向期权买方卖出标的物的义务。然后分析各选项A选项：标的物的价格+执行价格此表达式并非看涨期权空头的损益平衡点计算方式。在期权交易逻辑中，该组合没有对应看涨期权空头达到损益平衡的经济含义，所以A选项错误。B选项：标的物的价格-执行价格该表达式同样不符合看涨期权空头损益平衡点的计算规则。在期权的收支分析里，此计算方式不能使看涨期权空头达到既不盈利也不亏损的状态，所以B选项错误。C选项：执行价格+权利金对于看涨期权空头而言，其收益是卖出期权时获得的权利金，当标的物价格上涨到一定程度时，空头开始面临亏损。当标的物价格等于执行价格加上权利金时，空头的收益和亏损刚好相抵，达到损益平衡。也就是说，当市场价格达到执行价格加上权利金这个点时，看涨期权空头不赚不赔，所以C选项正确。D选项：执行价格-权利金该表达式不是看涨期权空头损益平衡点的正确计算式。从期权交易的盈利和亏损逻辑来看，此价格点与空头的收支平衡情况不对应，所以D选项错误。综上，本题正确答案是C。

3、期货合约中设置最小变动价位的目的是（）。

A.保证市场运营的稳定性

B.保证市场有适度的流动性

C.降低市场管理的风险性

D.保证市场技术的稳定性

【答案】：B

【解析】本题可根据期货合约中设置最小变动价位的相关知识，对各选项进行逐一分析。选项A保证市场运营的稳定性通常涉及到市场规则、监管机制、宏观经济环境等多方面因素。市场运营的稳定性主要关注市场是否能在各种内外部因素的影响下，持续、正常地运行，避免出现大规模的混乱和异常波动。而最小变动价位的设置主要与交易的活跃度和流动性相关，并非直接作用于保证市场运营的稳定性，所以选项A错误。选项B最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值。设置最小变动价位可以防止价格的过度微小波动，使得交易双方有一定的报价空间和交易动力，避免因价格变动过于细微而导致交易无法达成，从而保证市场有适度的流动性。适度的流动性意味着市场上有足够的买卖双方参与交易，交易能够较为顺畅地进行，不会出现有价无市或有市无价的情况。因此，设置最小变动价位的目的之一是保证市场有适度的流动性，选项B正确。选项C市场管理的风险性主要与市场监管制度、风险管理体系、参与者的合规性等因素有关。降低市场管理的风险性通常需要完善的监管政策、有效的风险控制措施以及对市场参与者的严格监管等。最小变动价位的设置与降低市场管理的风险性并没有直接的关联，所以选项C错误。选项D市场技术的稳定性主要涉及到交易系统的稳定性、数据传输的准确性、交易软件的可靠性等技术层面的因素。这些方面主要依赖于先进的技术设备、完善的技术维护和管理等。而最小变动价位是期货合约的一个交易规则设定，与市场技术的稳定性无关，所以选项D错误。综上，本题答案是B。

4、某投