2025-2026年期货从业资格之《期货基础知识》通关题库

第一部分单选题(50题)

1、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元

【答案】：B

【解析】本题主要考查对《金融期货投资者适当性制度实施办法》中个人期货投资者开户保证金账户可用资金余额规定的掌握。《金融期货投资者适当性制度实施办法》明确规定，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于人民币50万元。选项A的20万元、选项C的80万元以及选项D的100万元均不符合该办法的规定。所以本题正确答案是B。

2、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险

【答案】：C

【解析】本题可根据各项风险的特点以及股指期货套期保值的作用来判断正确选项。选项A：财务风险财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，它通常与企业的财务管理、资金运作等内部因素相关。股指期货套期保值主要是针对与市场整体波动相关的风险进行规避，而不是针对企业特定的财务风险，所以不能回避股票组合的财务风险，A选项错误。选项B：经营风险经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险，它与企业的经营管理、市场竞争、产品研发等方面有关。股指期货套期保值并不能解决企业经营过程中的这些具体问题，无法回避股票组合的经营风险，B选项错误。选项C：系统性风险系统性风险是指由于全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，如宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革等。股指期货套期保值是指投资者在股票市场和股指期货市场进行相反方向的操作，通过在股指期货市场建立与股票组合价值变动方向相反的头寸，来对冲股票组合面临的系统性风险，从而达到回避系统性风险的目的，C选项正确。选项D：非系统性风险非系统性风险是指由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险，如某公司的产品质量问题、管理层变动等。非系统性风险可以通过分散投资的方式来降低，即投资于多个不同行业、不同公司的股票，而股指期货套期保值主要是应对系统性风险，对非系统性风险的回避作用不大，D选项错误。综上，答案选C。

3、2015年10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元／桶和0．74美元／桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元／桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。

A.内涵价值=8.33美元／桶，时间价值=0.74美元／桶

B.时间价值=7.59美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶

C.内涵价值=7.59美元／桶，时间价值=0.74美元／桶

D.时间价值=0.74美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶

【答案】：C

【解析】本题可根据期权内涵价值和时间价值的计算公式来分别计算看涨期权的内涵价值和时间价值。步骤一：明确期权内涵价值和时间价值的概念及计算公式内涵价值：指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益，其大小取决于期权协定价格与标的资产市场价格之间的关系。对于看涨期权，内涵价值=标的资产市场价格-执行价格（当标的资产市场价格大于执行价格时）；当标的资产市场价格小于或等于执行价格时，内涵价值为0。时间价值：指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分，即时间价值=权利金-内涵价值。步骤二：计算看涨期权的内涵价值已知该看涨期权的执行价格为85美元/桶，当日标的期货合约的市场价格为92.59美元/桶，由于市场价格大于执行价格，根据上述公式可得该看涨期权的内涵价值为：92.59-85=7.59（美元/桶）。步骤三：计算看涨期权的时间价值已知该看涨期权的权利金为8.33美元/桶，内涵价值为7.59美元/桶，根据时间价值的计算公式可得该看涨期权的时间价值为：8.33-7.59=0.74（美元/桶）。综上，该看涨期权的内涵价值为7.59美元/桶，时间价值为0.74美元/桶，答案选C。

4、期货市场（）是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.心理分析方法

B.技术分析方法

C.基本分析方法

D.价值分析方法

【答案】：B

【解析】该题正确答案选B。本题主要考查期货市场不同价格预测分析方法的特点。选项A，心理分析方法主要是研究投资者的心理状态和