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内容目录
TOC\o1-2\h\z\u行业概览：数万亿市场中的连锁化浪潮 4
行业分类与上市公司品牌定位 4
规模与驱动：数万亿市场，从需求扩张到供给驱动 6
行业竞争格局：CR10份额逐年提升，快餐及茶饮规模化迅速 10
细分行业纵览：快餐、正餐、茶咖酒 12
快餐：龙头稳步扩张，中式快餐上市进行时 12
正餐：线上平台发展助力正餐快餐化 14
茶咖酒：加盟模式扩张，中端混战 16
餐饮出海：强供应链出海打造第二成长曲线 18
出海背景与动因 18
出海模式选择与挑战 19
投资建议 20
风险提示 21
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图表目录
图1：2023年中国餐饮行业细分市场占比 4
图2：上市（及拟上市）餐饮公司核心品牌的品类及价格带定位分布 5
图3：社零餐饮收入及yoy 6
图4：限额以上餐饮收入及yoy 6
图5：中国餐饮市场连锁化率 6
图6：中国餐饮市场线上化率 6
图7：连锁餐饮市场规模驱动框架 7
图8：居民活期存款同比增速、社零增速、餐饮收入同比增速具有一定正相关关系 8
图9：中国商业地产竣工面积及同比（右轴） 9
图10：中国商业地产竣工累计面积及同比（右轴） 9
图11：中国个人所得税收入月频数据 9
图12：中国行政区划统计（截至2022年12月31日） 10
图13：中国美食地图 10
图14：各地口味偏好差异大 10
图15：连锁餐饮CR10逐年提升（单位：%） 11
图16：门店数前十的快餐品牌定价（人均消费，元）及扩张情况（大陆店数，家）（截至2025
年5月25日） 13
图17：肯德基“六一”三丽鸥联名活动 14
图18：老乡鸡“鸡汤节”营销活动 14
图19：2024年正餐及快餐外卖收入占比：小菜园的线上占比达到快餐品牌水平 15
图20：门店数前十的茶饮咖啡品牌定价（人均消费，元）及扩张情况（大陆店数，家）（截至
2025年5月25日） 17
图21：霸王茶姬纽约首店 17
图22：茉莉奶白纽约法拉盛店 17
图23：海底捞历年门店数及同店增长情况 18
图24：2024年上市正餐品牌同店增速 18
表1：非中式餐饮门店占比抽样调查（2025年2月） 5
表2：2022年以来国家持续推进建设全国统一大市场 12
表3：上市/拟上市正餐品牌门店数情况（家）及最新直营占比 12
表4：上市/拟上市正餐品牌门店情况（家）及直营占比（截至2024年底） 15
表5：上市/拟上市茶咖酒品牌门店情况（家）及直营占比（截至2024年底） 16
表6：全球华人华侨共计约6000余万人次（2022年） 18
表7：有明确出海计划的餐饮品牌出海进程汇总 19
表8：餐饮行业公司市值（亿元人民币）、估值及财务数据（亿元人民币）概览 20
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自2024年以来，数个餐饮行业公司相继递表上市，市场重拾对餐饮行业的关注度。我们将以多报告形式对疫后的餐饮行业进行梳理和研究。
我们惊喜的发现，历经几年的特殊情况及2024年以来整体的消费降级并未动摇中国餐饮行业的连锁化大趋势，优质企业仍然各借助多方力量稳步践行其扩张策略。此报告主要针对当前中国餐饮行业的规模及格局进行初步的梳理。
行业概览：数万亿市场中的连锁化浪潮
行业分类与上市公司品牌定位
餐饮行业涵盖多种业态，包括快餐、正餐、休闲（包含咖啡、茶饮、酒馆）等，满足不同消费场景需求。2024年中国餐饮市场规模达5.6万亿元，截至当年8月餐饮企业
存量家数1634万家。餐饮行业业态高度细分，形成了覆盖日常消费全场景的多元化格局。根据中商产业研究院数据，按场景分，2023年餐饮细分市场正餐、快餐及其他休闲餐饮类型（含咖啡茶饮、烘焙、小酒馆等）分别占比68.1%、23.5%和8.4%。正餐为最主要板块，快餐市场以标准化、便捷性为核心，而茶饮咖啡、烘焙等休闲餐饮则随现制食饮趋势高速增长。
图1：2023年中国餐饮行业细分市场占比
其他,8.4%快餐
其他,8.4%
快餐,23.5%
正餐,68.1%
快餐
其他
东吴证券研究所数据来源：中商产业研究院、
东吴证券研究所
中式餐饮市场规模超4万亿占据主导地位。2023