基于灰色关联分析的多因子选股模型：理论、实证与创新应用

一、引言

1.1研究背景与意义

随着全球金融市场的不断发展和信息技术的飞速进步，量化投资逐渐成为金融领域的重要研究方向和投资方式。量化投资借助数学模型和计算机技术，对海量金融数据进行分析和处理，从而实现投资决策的科学化和自动化，有效降低了人为因素对投资决策的干扰，提高了投资效率和收益的稳定性。

多因子选股模型作为量化投资的核心工具之一，通过综合考虑多个影响股票价格的因素，如财务指标、估值水平、市场趋势等，对股票进行筛选和排序，构建投资组合，以期获得超额收益。该模型基于套利定价理论（APT），认为股票收益率与多个因子线性相关，通过挖掘这些