λi表示有机会在t-i期关入mt的信息到达时调整t期价格公司比率，没有机会在期设定新价格路径调整t期价格公司概率为。能反应公司提高t期价格为t期总价格反应为四、含义1.考虑t期m非预期一次性持久增加△m,对所有i≥0,使提高△m，使pt+i增加ai△m，使yt+i增加(1-ai)△m。2.ai随i递增渐趋于1。总需求持久增加导致渐近消失的产出增加，价格渐近增加。3.如果真实刚性程度高，即使价格调整频繁，产出效应也相当持久。期限为季度，λ=0.25,φ=0.1,a8=0.55。4.如果φ1,。5.假设对t≥0,所有公司预期mt=gt,但mt=0。由于政策变化。6.转向通缩政策首先导致衰退，然后导致通缩。7.另一极端完全预期通缩无产出代价。8.任意瞬间或渐近非完全预期通缩有产出代价。9.许多定价者和工资制定者制定价格和工资路径缺乏微观实证研究支持。10.公司定价计划变化外生不变假设太强。成功模型需要时间依存和状态依存都考虑。6.连续时间Mankim-Ries模型。到达率变为α0，概率变为e-αi。(a)证明(b)再次考虑转向通缩政策变化。(1)求对t≥0的y(t)的表达式。(2)求对t≥0的的表达式。(3)假设φ=1。何时产出最低？问题构建完整波动模型整合动态价格调整模型和大型宏观经济模型。动态定价模型多样性导致没有一种方法作为完美出发点。建立在微观基础上通胀行为DSGE模型迅速变得非常复杂。仅考虑一个说明性相当简单DSGE模型。8.8典型新凯恩斯模型三、含义1.新凯恩斯费利普斯曲线：通胀正向依赖核心或预期通胀和产出。2.创新两方面：由面临价格调整障碍定价者行为加总推导出来。通胀项不同。加速费利普斯曲线指上期通胀，卢卡斯供给曲线指现期通胀预期，新凯恩斯费利普斯曲线指下期通胀现期预期。3.来自交错价格调整一般假设含义。为新定价上涨率。基本含义一样：通胀依赖于预期将来通胀与产出预期。4.考虑一个卡尔沃经济。初始处在长期均衡水平，所有价格等于m，标准化为0。在第1期，m一次性持久性增加至m1。对t≥1价格行为由pt=(1-λt)m1描述。(a)求出由α、β、φ表示的λ。(b)φ如何影响λ？问题8.5状态依存定价1.费希尔、泰勒、卡尔沃模型假设价格变动是时间依存，是工资及某些类价格调整好的近似，但不是零售价格调整好的近似。2.状态依存定价是零售价格调整好的近似。3.状态依存定价导致给定价格调整平均频率，对宏观经济扰动更迅速总价格调整。4.原因两个：频率效应和选择效应。价格调整公司数目和构成变化。一、频率效应：凯普林—斯鲍勒模型1.连续时间。名义GDP总是增长。无特定公司冲击，利润最大化价格总是上涨。2.重要假设：定价者遵循一种Ss定价规则。一个定价者调价时，总能定价，使该时刻实际价格与最优价格差等于目标水平S。个人保持名义价格固定，直至货币增加提高最优价格，使价差降至触发水平s。然后再令价差等于S，该过程重新开始。3.当通胀稳定，总产出不变，每种名义价格变化存在固定成本时，Ss定价规则是最优的。在通胀或产出可变一些情形中，Ss定价规则也是最优的。4.两个技术性假设：m是连续变化的，价差在s与S间均匀分布。继续假定：5.尽管单个定价者水平上存在价格粘性，但总需求变动总量水平上是完全中性的。(1)考虑一定时期m数量为△mS-s增加。每个定价者最优价格上升是：(1-φ)△p+φ△m。(2)价差初值小于s+(1-φ)△p+φ△m定价者改变价格。改变价格者占比为：[(1-φ)△p+φ△m]/(S-s)。(3)每种价格增加数量是S-s。6.原因：价格调整公司数目内生，总需求变